Что такое гипержидкость (HYPE): полное руководство в 2025 году

💻🪙 Хоть раз гикнул про крипту? Тогда тебе в Крипто Гик! Новости, мемы и немного магии блокчейна. Заходи, будет весело!👇

Крипто Гик Telegram

Как человек, который уже несколько лет погружен в мир криптовалют, я должен признать, что Hyperliquid привлек мое внимание. Благодаря уникальному сочетанию элементов CeFi и DeFi он предлагает беспрецедентный торговый опыт, одновременно высокопроизводительный и удобный для пользователя.

Став свидетелем взлета и падения многочисленных DEX в прошлом, я могу с уверенностью сказать, что Hyperliquid выделяется из толпы своими инновационными функциями, такими как масштабирование заказов, торговля токенами перед запуском, децентрализованные книги заказов и многое другое. Эти функции не только уменьшают проскальзывание, но и повышают эффективность цен, что делает эту платформу идеальной для трейдеров, которые ценят скорость и ликвидность.

Более того, как человек, который всегда ценил силу демократизации в финансах, меня особенно впечатляет подход Hyperliquid к созданию рынка с помощью хранилищ ликвидности. Это позволяет обычным инвесторам, таким как я, участвовать в создании финансовых продуктов и потенциально получать прибыль от своих инвестиций.

Однако важно помнить, что ни одна платформа не лишена рисков. Недавние проблемы безопасности, связанные с хакерами из КНДР, тестирующими торговую платформу Hyperliquid, вызвали удивление, а зависимость от небольшого количества валидаторов для одобрения транзакций может быть потенциальной уязвимостью. Но до сих пор платформе удавалось избегать каких-либо эксплойтов или атак.

В целом, я считаю, что Hyperliquid — это многообещающая DEX, за которой стоит следить. Его приверженность инновациям и ориентированный на пользователя подход делают его интересным дополнением к экосистеме бессрочной торговли. И кто знает, может быть, однажды мы увидим, что Hyperliquid станет таким же синонимом торговли фьючерсами, как Binance — спотовой торговлей.

Да, и позвольте мне рассказать вам небольшую шутку: почему торговец перешел дорогу? Чтобы добраться до другой стороны диаграммы! (Да, я знаю, что это банально, но это заставило меня посмеяться.)

Быстро приобретя известность, Hyperliquid теперь считается одной из самых популярных децентрализованных платформ для криптовалютной торговли. Его удобный дизайн в сочетании с традиционными торговыми функциями и преимуществами децентрализации снискал ему широкую популярность среди многочисленных трейдеров.

Давайте рассмотрим, чем Hyperliquid отличается от существующих вариантов, изучив в этом обзоре ее дизайн, экономическую модель и другие ключевые аспекты.

Быстрая навигация

- Что такое гиперликвид?
- Изучение возможностей Hyperliquid
- Гипержидкость: технические характеристики
  - HyperEVM: полная совместимость с Ethereum
  - HyperBFT: алгоритм консенсуса Hyperliquid
- Токеномика HYPE
  - Распределение токенов HYPE
  - Гиперликвидная раздача
- Насколько безопасна гиперликвидность?
- Что делает гипержидкость уникальной?
  - Низкое проскальзывание благодаря децентрализованным книгам заказов
  - Возможности межсетевого моста
- Основатели Hyperliquid
- Основные конкуренты гиперликвидов
  - GMX
  - dYdX
  - Юпитер Перпс
- Часто задаваемые вопросы
  - Что такое Hyperliquid и как он работает?
  - Чем Hyperliquid отличается от других децентрализованных бирж?
  - Безопасна ли гипержидкость?
- Заключительные мысли

Что такое гиперликвид?

Hyperliquid — это уникальная децентрализованная биржа, поскольку она работает на собственном блокчейне, что отличает ее от многих других платформ на рынке. Эта платформа позволяет пользователям торговать бессрочными фьючерсными контрактами на основе криптовалюты, подобно централизованным биржам, не требуя владения базовыми активами.

Одна из ключевых особенностей Hyperliquid заключается в ее продвинутой, но простой в использовании торговой платформе, которая может похвастаться молниеносной скоростью, богатыми функциями, низкой задержкой и удобством взаимодействия с пользователем. Он уникален тем, что гармонично сочетает в себе аспекты традиционных финансов (централизованных финансов или CeFi) с инновационным миром децентрализованных финансов (DeFi).

Эта платформа поддерживает множество типов цифровых валют, включая Bitcoin, Ethereum, Avalanche, Solana, Sui — практически любую, о которой вы только можете подумать. Он может похвастаться такой обширной поддержкой криптовалют, что на специализированных платформах отслеживания данных есть целые разделы, посвященные мониторингу его разнообразной экосистемы. Рыночная капитализация этой платформы составляет около 8 миллиардов долларов, в основном за счет токена HYPE.

Однако привлекательность проекта не ограничивается количеством поддерживаемых монет или удобным интерфейсом. Он предоставляет множество торговых функций и опций, которые в совокупности собрали ошеломляющий объем бессрочных контрактов в размере более 600 миллиардов долларов всего за два года, как показано на следующем графике:

(График добавлен сюда)

Изучение возможностей Hyperliquid

Значительное увеличение общей заблокированной стоимости (TVL) Hyperliquid и рост ее экосистемы — это не просто шумиха; вместо этого это можно объяснить последовательной разработкой и внедрением инновационных функций их командой. Кроме того, они представили новые, интригующие торговые инструменты, которые в то время по большей части игнорировались другими децентрализованными биржами (DEX).

Одна из захватывающих особенностей Hyperliquid заключается в ее способности создавать истории и события, особенно в финансовых транзакциях. Например, пользователи могут торговать индексами, токенами перед запуском или даже модными монетами на основе мемов. Примечательно, что Hyperliquid входит в число первых децентрализованных бирж (DEX), предлагающих торговлю мемкоинами в своей системе.

Эта децентрализованная биржа (DEX) также является пионером в использовании масштабных ордеров, аналогичных тем, которые широко используются на обычных рынках. По сути, это позволяет пользователям разделить большой заказ на несколько более мелких. По сути, это группа лимитных ордеров, цена которых постепенно корректируется в зависимости от того, является ли это транзакцией покупки или продажи. Эта постепенная корректировка облегчает плавное и эффективное выполнение заказа.

Помимо предоставления масштабных ордеров, Hyperliquid предлагает аналогичные функции, которые вы найдете на централизованной бирже (CEX). Сюда входят рыночные и лимитные ордера, тейк-профит, стоп-лосс, варианты кросс-маржи и возможность использования кредитного плеча до 50 раз, в зависимости от актива. Примечательно, что у него также есть Hyperps, которые являются уникальными для Hyperliquid и работают аналогично стандартным бессрочным облигациям. В отличие от обычных преступников, им не требуются данные о спотовых или индексных ценах от оракула.

Как опытный трейдер с многолетним опытом за плечами, я могу с уверенностью сказать, что многие из сегодняшних децентрализованных торговых платформ уже включают в себя некоторые из этих функций. Однако что отличает Hyperliquid, так это впечатляющее техническое мастерство. Позвольте мне объяснить, почему это привлекло мое внимание.

Инновационный подход Hyperliquid к децентрализованной торговле перекликается с моим стремлением к бесперебойным, эффективным и безопасным транзакциям. Его уникальное сочетание передовых технологий и удобного интерфейса выделяет его на переполненном рынке. Я верю, что Hyperliquid может революционизировать способы торговли в цифровом пространстве, и мне не терпится увидеть, как она будет развиваться в будущем.

Гипержидкость: Техника

Команда управляет блокчейном под своим именем, состоящим из HyperEVM и HyperBFT. Эти два протокола позволяют Hyperliquid предлагать смарт-контракты, совместимые с Ethereum, а также скорость и надежность собственного уровня 1 (L1). Это делает его идеальным выбором для быстрой торговли и разработки проектов DeFi.

HyperEVM: полная совместимость с Ethereum

HyperEVM функционирует как встроенная виртуальная машина Ethereum на уровне Hyperliquid 1 (L1). В отличие от отдельных реализаций EVM, он использует один и тот же уровень консенсуса HyperBFT, с которым работает.

HyperEVM имеет три ключевые характеристики:

- Встроенная интеграция: смарт-контракты HyperEVM могут напрямую взаимодействовать с основными функциями Hyperliquid, включая ончейн-спотовые и бессрочные фьючерсные книги заказов, оптимизируя взаимодействие между приложениями на основе EVM и торговой инфраструктурой платформы.
- Включенная модель выполнения. Модель выполнения Hyperliquid позволяет L1 и HyperEVM работать последовательно, поэтому EVM может получить доступ к состоянию первого блокчейна из предыдущего блока и отправлять действия для следующего блока. В результате он обеспечивает предсказуемые и последовательные операции.
- Стандарты и ликвидность токенов: токены ERC20 на HyperEVM взаимозаменяемы с соответствующими собственными активами на L1 Hyperliquid. Это позволяет пользователям торговать токенами с минимальными комиссиями и получать доступ к глубокой ликвидности, а также использовать эти токены в децентрализованных приложениях на основе EVM (dApps).

HyperBFT: алгоритм консенсуса Hyperliquid

HyperBFT представляет собой уникальный механизм консенсуса, разработанный Hyperliquid по образцу протокола Hotstuff. Этот механизм направлен на удовлетворение потребностей быстро развивающейся торговой деятельности, сохраняя при этом безопасность и единообразие системы во всей сети.

HyperBFT характеризуется тремя основными особенностями.

- Высокая производительность: время подтверждения блока составляет менее одной секунды, средняя задержка составляет 0,2 секунды, а задержка 99-го процентиля — 0,9 секунды. Это позволяет платформе обрабатывать более 200 000 транзакций в секунду, а потенциал масштабируемости может превысить 1 миллион заказов в секунду по мере оптимизации.
- Византийская отказоустойчивость (BFT). Как следует из названия, HyperBFT может выдерживать до одной трети вредоносных валидаторов, сохраняя при этом консенсус, обеспечивая надежную безопасность даже в неблагоприятных условиях.
- Общее состояние в разных средах. И L1, и HyperEVM используют одни и те же уровни состояния и доступности данных, обеспечивая согласованность и синхронизацию во всей экосистеме, несмотря на работу в разных средах выполнения.

По сути, основная причина, по которой трейдеров и разработчиков привлекает Hyperliquid, — это уникальная единая экосистема, созданная специально для сложных финансовых приложений и новых торговых возможностей. Для разработчиков эта платформа предлагает преимущества смарт-контрактов, совместимых с Ethereum, в сочетании с низкой задержкой, высокой производительностью обработки данных и значительной ликвидностью в цепочке. Это делает Hyperliquid больше, чем просто децентрализованную биржу (DEX); вместо этого он выглядит как эффективная платформа для создания передовых торговых инструментов и децентрализованных приложений под одной крышей.

Ранее упомянутая глубокая ликвидность внутри цепочки работает с использованием механизма, который команда называет «Хранилища».

Как работают эти хранилища?

В отличие от многих стандартных процедур, этот метод выделяется своим уникальным распределением характеристик, обычно эксклюзивным для биржевых посредников или маркет-мейкеров высокого уровня. Однако риск, связанный с этими хранилищами, аналогичен риску других хранилищ; если трейдеры ощутят рост прибыльности или если рыночная стратегия потерпит неудачу, доход соответственно уменьшится.

Токен HYPE: токеномика

На платформе Hyperliquid собственная криптовалюта HYPE служит основой, обеспечивая различные функции внутри экосистемы, такие как децентрализованное управление, экономическое вознаграждение и комиссии за транзакции. Обладая токенами HYPE, пользователи получают возможность участвовать в процессах принятия решений и способствовать формированию обновлений и модификаций через структуры управления.

Кроме того, токены HYPE могут обеспечить прибыль за счет ставок и одновременно повысить безопасность сети. Для трейдеров этот токен дает ощутимые преимущества, такие как сниженные комиссии за транзакции при совершении транзакций внутри платформы.

Распределение токенов HYPE

План распространения Hyperliquid был простым, в нем особое внимание уделялось сообществу как средству поощрения устойчивого развития: он был направлен на содействие долгосрочному росту путем определения приоритетов сообщества.

Гиперликвидный аирдроп

29 ноября 2024 года Hyperliquid распространила свой собственный токен HYPE примерно среди 100 000 подходящих пользователей посредством впечатляющего airdrop. Многие эксперты в этой области считают, что этот шаг установил новый стандарт для будущих раздач. Такое щедрое распределение представляло собой значительную ценность: средняя сумма каждого распределения оценивалась от 45 000 до 50 000 долларов США, что делало его одним из самых финансово выгодных раздач, когда-либо проводившихся.

Впоследствии, в отличие от традиционных практик раздачи, когда большие количества токенов распределяются среди венчурных капиталистов (ВК), Hyperliquid отклонился от этой схемы. Вместо этого они отдали приоритет своему сообществу: 76,2% от общего количества токенов было выделено на проекты, ориентированные на пользователей. Более того, членам команды пришлось подождать год после события генерации токенов, которое состоялось 29 ноября 2024 года, прежде чем получить свои токены. Такой подход был выбран потому, что у Hyperliquid нет частных инвесторов.

Без сомнения, это укрепило доверие и стало новым ориентиром для распределения токенов, ориентированного на сообщество. Вопреки популярной тенденции, согласно которой токены имеют тенденцию резко падать после распространения среди пользователей, HYPE нарушил эту тенденцию. Вместо этого в последующие недели он взлетел с 4 долларов до впечатляющих 35 долларов, а его общая заблокированная стоимость (TVL) росла в геометрической прогрессии.

По сути, когда дело дошло до раздачи, Hyperliquid предпочла качество, а не массовое участие, поскольку квалификацию прошли только около 94 000 человек. Это значительно ниже типичного диапазона от 500 000 до более миллиона пользователей, на который нацелено большинство проектов. Даже если бы у них был миллион участников, средняя сумма распределения все равно составила бы примерно 5 тысяч долларов, что выше отраслевого стандарта, что демонстрирует их приверженность качественному распространению.

Насколько безопасна гипержидкость?

Как опытный инвестор с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я повидал немало взлетов и падений. При этом крайне важно с осторожностью подходить к каждой инвестиционной возможности, особенно при работе с платформами децентрализованного финансирования (DeFi), такими как Hyperliquid. Хотя привлекательность потенциально высокой доходности может быть заманчивой, важно помнить, что эти платформы несут ненулевой риск неудачи.

В конце 2024 года я воочию стал свидетелем споров вокруг Hyperliquid. Все началось с того, что эксперт по безопасности Тейлор (Тэй) Монахан выразил обеспокоенность по поводу подозрительной активности кошельков на платформе, утверждая, что адреса, связанные с северокорейскими хакерами, использовались для тестирования уязвимостей платформы. Это вызвало особую тревогу, поскольку речь шла о Корейской Народно-Демократической Республике (КНДР), стране, печально известной своей киберпреступной деятельностью.

Лично я всегда верил в прозрачность и подотчетность, когда дело касается финансовых операций, особенно тех, которые связаны с потенциальными угрозами национальной безопасности. Если эти обвинения верны, это поднимает серьезные вопросы о должной осмотрительности и мерах безопасности платформы. Для таких инвесторов, как я, крайне важно тщательно учитывать такие риски, прежде чем инвестировать в любую платформу DeFi, какими бы многообещающими они ни казались.

В заключение, хотя Hyperliquid предлагает инновационный подход к финансам, не следует игнорировать его связь с потенциальными киберугрозами. Инвесторы должны уделять приоритетное внимание безопасности и должной осмотрительности при принятии инвестиционных решений, особенно в быстро развивающемся мире DeFi.

Обвинения привели к массовому выводу средств, далеко выходящему за пределы того, что можно было бы считать значительной распродажей. Всего за 30 часов с платформы было выведено более $256 млн, а цена токена HYPE упала примерно на 25%. К 23 декабря общая сумма вывода превысила 502 миллиона долларов, что свидетельствует о явной тенденции вывода инвесторами своих денег.

Hyperliquid Labs отрицает какие-либо нарушения безопасности, заявив:

Hyperliquid не подвергалась какой-либо эксплуатации со стороны КНДР или какой-либо другой стороны в этом отношении. Средства всех пользователей остаются в безопасности и учитываются.

Была подчеркнута их приверженность обеспечению безопасности, со ссылкой на их инициативу по вознаграждению за ошибки и их приверженность соблюдению отраслевых норм в области анализа блокчейна.

На момент написания этого руководства не было случаев, когда протокол вызывал бы проблемы. Интересно, что цифровые кошельки, связанные с северокорейскими хакерами, были опустошены через блокчейн примерно на 500 000 долларов.

Что делает гипержидкость уникальной?

Давайте подведем итоги, что отличает Hyperliquid от конкурентов на таком жарком рынке.

Низкое проскальзывание с децентрализованными книгами заказов

На децентрализованных торговых платформах высокое проскальзывание может вызывать беспокойство у трейдеров из-за их зависимости от автоматических маркет-мейкеров (AMM). Чтобы решить эту проблему, Hyperliquid сочетает в себе аспекты традиционных торговых платформ и использует децентрализованную модель книги заказов. Это приводит к более эффективному сопоставлению цен, повышению прозрачности и существенному уменьшению проскальзываний — даже в непредсказуемых рыночных условиях.

Возможности межсетевого моста

С помощью Hyperliquid пользователи могут проводить транзакции между цепочками по всей сети. Это позволяет вам перемещать цифровые валюты между различными блокчейнами, включая Ethereum, Solana, Arbitrum, Avalanche и Binance Smart Chain.

На выбор есть несколько мостов:

Основатели Гипержидкости

Hyperliquid была основана Джеффом Яном, который сначала работал в Hudson River Trading, а затем основал Chameleon Trading, рыночный бизнес. Ян, известный своей частой активностью в социальных сетях, участвовал во многих конференциях и участвовал в известных дискуссиях подкастов о криптовалютах.

Во многих проектах децентрализованного финансирования (DeFi) большинство членов команды предпочитают оставаться неизвестными или использовать псевдонимы для защиты своей личной информации. Например, компания Hyperliquid была основана Iliensinc, а Xulian HL (@KingJulianIAm on X) признан ключевым участником.

Ян и его группа указали, что значительное количество участников Hyperliquid связаны с такими учреждениями, как MIT, Гарвард и Hudson River Trading.

Основные конкуренты гипержидких продуктов

Несмотря на свою инновационность, Hyperliquid сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других платформ. Вот некоторые ведущие децентрализованные биржи-гиганты, которые оказывают значительное влияние на рынок деривативов.

ГМХ

GMX выделяется как одна из старейших и наиболее обширных децентрализованных бирж (DEX), специализирующаяся как на немедленной, так и на непрерывной торговле фьючерсами на различные цифровые валюты. Как и в случае с Hyperliquid, трейдеры могут участвовать в транзакциях с использованием биткойнов, Ethereum, Solana и других, используя кредитное плечо до 50 раз.

В GMX комиссии варьируются в зависимости от типа совершаемой вами транзакции. За открытие или закрытие позиции взимается комиссия в размере 0,1%, а за транзакции свопа может составлять от 0,2% до 0,8%, причем точный процент зависит от влияния баланса вашего пула. Стоит отметить, что GMX V2 предлагает сниженные комиссии от 0,05% до 0,07% за позиции и стандартные свопы токенов. Когда дело доходит до свопов стейблкоинов, стоимость составляет от 0,005% до 0,02%.

dYdX

Как исследователь, изучающий динамичный мир децентрализованных финансов, я могу с уверенностью утверждать, что DYdX выделяется как новаторская децентрализованная биржа (DEX), особенно известная своими инновационными бессрочными фьючерсными контрактами и решениями для маржинальной торговли. К декабрю 2023 года эта платформа накопила ошеломительный общий объем торгов, превышающий один триллион долларов.

Хотя dYdX добился заметных успехов, он придерживается более осторожной стратегии, предоставляя максимальное кредитное плечо всего в 20 раз для определенных криптовалют. Основные преимущества этой платформы заключаются в низких комиссиях (0,02% и 0,05%) и расширенных торговых функциях в сочетании с удобным интерфейсом, что делает ее очень привлекательной для пользователей.

Он был построен на блокчейне Ethereum, а затем перешел в собственную цепочку dYdX Chain.

Юпитер Преступники

В 2022 году Jupiter Perps был представлен как децентрализованная биржа (DEX) и агрегатор ликвидности, построенный на блокчейне Solana. Это не только быстро, но и особенно выгодно для агрессивных трейдеров, предлагая им возможность торговать фьючерсными контрактами с кредитным плечом до 100 раз.

На этой платформе вы найдете поддержку таких активов, как WBTC, USDT, USDC, SOL, ETH и многих других. Он предлагает поставщикам ликвидности возможность разместить свои активы в своем хранилище для получения доходности с годовой процентной доходностью (APY) в диапазоне от 50% до более 70%.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое гипержидкость и как она работает?

Hyperliquid — это известная децентрализованная биржа, работающая на одноименном блокчейне. Он предоставляет возможность бессрочной торговли фьючерсами, подобно традиционным фьючерсным контрактам.

Этот протокол объединяет аспекты централизованного финансирования (CeFi) и децентрализованного финансирования (DeFi), предлагая пользователям высокопроизводительную среду с низким уровнем проскальзывания, в которой легко ориентироваться. Он поддерживает множество криптовалют и предлагает расширенные функции, такие как масштабные заказы, Hyperps, хранилища копирования и ресурсы для разработчиков DeFi.

Что отличает Hyperliquid от других децентрализованных бирж?

Hyperliquid отличается сочетанием собственного блокчейна со смарт-контрактами, совместимыми с Ethereum, обеспечивая высокую скорость транзакций и значительную ликвидность. Эта интеграция позволяет разработчикам разрабатывать свои собственные финансовые приложения в рамках этой экосистемы.

Кроме того, он предлагает сложные варианты торговли, такие как масштабирование заказов, предпродажная торговля токенами перед запуском и децентрализованные книги заказов, которые помогают минимизировать проскальзывание и повысить эффективность ценообразования. Среда системы включает в себя эксклюзивные инструменты, такие как бессрочные контракты Hyperp и тактики маркет-мейкинга, управляемые сообществом, через пулы ликвидности.

Безопасна ли гипержидкость?

Хотя Hyperliquid в первую очередь стремится предложить одну из лучших доступных децентрализованных бирж (DEX), после тестов северокорейских хакеров на их торговой платформе возникли проблемы с безопасностью. Кроме того, зависимость платформы от ограниченного числа валидаторов для утверждения транзакций и используемая система на основе кворума вселяют опасения среди пользователей.

Несмотря на это, платформа не пострадала от взлома и не подверглась каким-либо эксплойтам или атакам.

Заключительные мысли

В сфере бессрочной торговли Hyperliquid выделяется тем, что смело исследует более рискованные возможности, в то время как многие предпочитают более осторожный подход.

Как опытный трейдер с многолетним опытом за плечами, я считаю, что наиболее привлекательными аспектами этого протокола являются его интуитивно понятный и лаконичный пользовательский интерфейс (UI) и широкий спектр предлагаемых им торговых возможностей. Что действительно отличает его от других, так это уникальные функции, такие как Scale Orders, Hyperps и их собственная система торговли копиями. Эти дополнения не только улучшают общий пользовательский опыт, но и обеспечивают уровень настройки, соответствующий моим конкретным торговым потребностям и стратегиям. Я считаю, что этот протокол изменит правила игры для таких трейдеров, как я, которые ценят простоту, гибкость и инновационные решения в одной платформе.

Смотрите также

2025-01-01 16:24