Фундаментальный анализ

Недавние заявления генерального директора Nvidia, Йенсена Хуанга, позволяют оценить потенциальный масштаб рынка инфраструктуры для ИИ. По его оценкам, к 2030 году совокупные капитальные затраты на центры обработки данных могут достичь 3-4 триллионов долларов в год. В качестве ориентира приводится прогноз капитальных затрат крупнейших гиперскейлеров (порядка 700 миллиардов долларов в 2026 году), что позволяет предположить потенциальный трех- или четырехкратный рост рынка в течение ближайшего десятилетия. Такая оценка, безусловно, требует дальнейшей проверки, однако она позволяет оценить потенциальный адресный рынок для Nvidia.

И вот, среди этого тумана надежд и обещаний, пытаются выудить тех, кто сможет удержаться на плаву. Кто не утонет в волнах хайпа и спекуляций. Ищут компании, где люди, знающие толк в деньгах, продолжают покупать акции, а не избавляются от них. Два имени мелькают в этом списке: IBM (IBM 0.58%) и IonQ (IONQ +0.09%). Посмотрим, что за ними скрывается, и стоит ли вкладывать в них свои скромные пять тысяч, надеясь, что они вырастут во что-то большее.

Я, как человек, посвятивший немало времени изучению прихотливых узоров финансовых потоков, должен признать: оценивать любую криптовалюту – задача, граничащая с гаданием на кофейной гуще. Отсутствие прибыли, отсутствие денежного потока, – всё это делает традиционные методы оценки столь же бесполезными, как попытка поймать лунный свет.

И вот, в центре этой бури, стоит Microsoft. Компания, словно старый дуб, пустивший корни в плодородной почве, но теперь вынужденный противостоять новым ветрам. Но сила ее программного обеспечения и положение в облачных технологиях дают основание для оптимизма. В нынешних условиях, когда цена акции колеблется около 400 долларов, это почти бесспорный выбор для долгосрочного инвестора.

E.l.f. Beauty (ELF +1.14%) – компания, которая умудряется расти, оставаясь при этом удивительно недооцененной. Это как тот самый шустрый пройдоха, который умудряется заработать на всем, что попадается под руку. Соотношение цены к прибыли на следующий год (P/E) вполне приличное – 24, но вот показатель PEG (цена/прибыль к росту) – ниже 0.4. Это как найти червонец в куче медных монет. Инвесторы, привыкшие к более высоким показателям, просто не замечают этот бриллиант.