Но, как это часто бывает после великого подъема, на горизонте появились вопросы. Инвесторы, подобно древним мореплавателям, следят за изменениями ветров, надеясь понять, не настал ли момент затмения для бурного роста. Интересуют их ответы: как долго еще будет продолжаться экспансия AI, и какие силы двигают этот феномен вперед?
В своём докладе SEC от 15 октября 2025 года Пакер Адвизорс объявил, что увеличил позицию по AMAT на 2,3 млн акций. Итого: 2,44 млн акций, что обойдётся в $418,1 млн. Да, вы не ослышались. Это больше, чем я зарабатываю за год, пытаясь убедить своих друзей, что венчурные инвестиции — это не лотерея.
И вот, в тени Нвідіи, другой актер — Альфабет (GOOG) (GOOGL) — тихо готовит свою реплику. Почему? Потому что его капитал в $3 трлн — лишь скромный костюм для гения, который может сменить роль.
Однако, как часто бывает в театре, вторая сцена — это не конец, а новый акт. В то время как Интел, возможно, слишком поздно вступил в гонку за обучение моделей ИИ, инференс остаётся сценой, где ещё можно сыграть. Здесь, где вычисления не требуют громких кульбитов, но ценят скромную эффективность, компания нашла новую партитуру. С ростом числа задач для ИИ-агентов, рынок чипов для инференса становится всё более востребованным.
Но давайте подумаем, как же этот «мрачный» прогноз проявил себя спустя год.