В чем секрет успеха Nvidia? Очевидно, что компания первой предложила рынку мощные графические процессоры (GPU), специально разработанные для задач ИИ. Это дало ей определенное преимущество. Однако более важным является то, что Nvidia ежегодно обновляет свою продукцию, что затрудняет конкурентам возможность догнать ее. Эта гонка вооружений, если хотите, напоминает скорее поддержание статуса-кво, чем реальный технологический прорыв.
Высокие цены на нефть, как всегда, оказывали давление на авиакомпании и туристические предприятия, что, впрочем, вполне предсказуемо. Технологический сектор, подобно капризной даме, демонстрировал переменчивость настроения. Компания Tesla (TSLA 5.42%) испытала некоторое разочарование, снизившись более чем на 5% после публикации результатов первого квартала, которые, очевидно, не оправдали ожиданий. Конкурент, Rivian Automotive (RIVN +3.08%), напротив, продемонстрировал некоторую живость, прибавив более 3%. Похоже, в мире электромобилей не все так однозначно.
Знаете, если вдуматься, то до 2011 года, после закрытия программы Space Shuttle, американцы вынуждены были зависеть от российских ракет «Союз» для доставки астронавтов на Международную космическую станцию. Это, согласитесь, не очень приятно для страны, которая когда-то первой ступила на Луну. Но в 2020 году SpaceX, с помощью своего корабля Crew Dragon, вернула Америке независимость в космосе. С тех пор Dragon совершил 55 миссий, 50 из которых – к МКС, а корабль, что удивительно, повторно использовался 34 раза. Это, знаете ли, как ездить на той же машине в магазин каждый день – экономия ощутимая.
Из этих шестнадцати, одиннадцать миллиардов – это, как выясняется, зависимость от CoreWeave. Компания, о которой мало кто говорит, но которая, словно паук в сети, опутывает все вокруг. Одиннадцать миллиардов… и двадцать один миллиард долга. Двадцать один! Они потеряли полтора миллиарда в прошлом году. Растут, конечно, растут… но долги растут быстрее. Это напоминает человека, бегущего от собственной тени – чем быстрее бежишь, тем длиннее она становится.
Кальши определяет рецессию по определению Бюро экономического анализа США: два квартала подряд отрицательного роста ВВП. Вполне возможно. ВВП за четвертый квартал был пересмотрен в сторону понижения – до 0,7 процента. Не катастрофа, конечно, но и не триумф. Рынок, вероятно, отреагирует с тем же равнодушным презрением, которое он обычно проявляет к неприятным фактам.