Фундаментальный анализ

Связь Нивидии с компанией CoreWeave (CRWV) датируется, по крайней мере, 2020 годом, когда они стали ключевым поставщиком оборудования, обеспечивающим её деятельность. CoreWeave, построившая данные центры, адаптированные под потребности компаний, жаждущих запустить приложения ИИ, словно дама, умеющая устраивать уют в доме, обеспечивает клиентов необходимым, чтобы им не пришлось строить собственную инфраструктуру. Главным клиентом, как известно, является Майкрософт, чей вклад составляет около 60% дохода, но союзы с OpenAI и IBM также закрепили её положение.

Квартал для Braze вышел как бутылка старого виски — крепкий, с терпким послевкусием. Выручка $180 млн — на 24% больше, чем в прошлом году. Подписки тянут лямку, давая $172 млн (рост 23%). Сервисы? Те добавили $8.3 млн, разогнавшись на 51%. Не фонтан, но хотя бы не слив.

Но сегодня утром акции прыгнули, как испуганный кот, увидевший ластик. На 5% они взлетели, а потом, как волшебный танец, замерли на 2,8%. Всё из-за нового плана вознаграждения для Маска, который выглядел как письмо от деда Мороза с припиской: «Не обещаю подарков, но постараюсь не упасть с телеги».

Такого не должно быть. Дивидендные фонды — это инвестиционные черепахи, которые ползут сквозь дождь и снег, оставляя следы скучных графиков. Их покупают пенсионеры, а не те, кто хочет взорвать рынок. Но сейчас, когда рынок играет в свои игры, стоит присмотреться к этой дыре в мозаике.

Если вы спросите, в чем его «зеленый флаг» — я скажу: это дивиденд. Да, 4,8% годовых. Это как если бы ваш сосед, который три года не мыл машину, вдруг предложил вам прокатиться в ней на прогулку. Всё кажется идеально, пока не заметишь запах. Особенно если сосед ещё и говорит, что «всё в порядке, я же три года не мыл, потому что у меня проблемы с водопроводом». Но Таргет, видимо, уверен, что его «проблемы с водопроводом» — это просто краткосрочные трудности.