Вчера вечером, вроде, появилась новость о перемирии. Президент Трамп, кажется, договорился с Ираном. Условие: чтобы они открыли пролив. Ну, посмотрим. Я, конечно, не наивная, но надежда умирает последней. Хотя, если пролив откроется, то, возможно, разрушенная инфраструктура всё равно повлияет на цены на нефть. А это значит… снова нервы.
Никто не любит, когда его доля в пироге становится меньше. Размытие акционерного капитала – процедура неприятная, как внезапный холод в летний день. Компания Iren давно привлекает финансирование через кредиты на вполне конкурентных условиях, но программа размещения акций, позволяющая привлечь до шести миллиардов долларов, вызвала закономерное беспокойство. Кажется, рынок жаждет не только прибыли, но и стабильности, а обещания будущего часто оказываются лишь миражами.
Машина экономики работает сложнее, чем кажется на первый взгляд. Нефть – это лишь один из многих факторов, и ее влияние быстро рассеивается в условиях глобальной неопределенности. Ключевым является понимание взаимосвязей между монетарной политикой, процентными ставками, ликвидностью и геополитическими рисками. Сейчас мы наблюдаем ситуацию, когда все эти факторы работают в противоположных направлениях, создавая турбулентность и затрудняя прогнозирование.
Аналитики, которые все-таки соизволили высказаться, указывают на очевидное: у Microsoft есть козыри. Главный – Azure, их облачная платформа для корпоративных клиентов. И спрос на функции ИИ, встроенные в Office (Microsoft 365), тоже радует. Brent Thill из Jefferies, например, вообще считает, что акции недооценены и ставит целевую цену в $675. Это как если бы вы нашли в старом шкафу бриллианты, а все вокруг думали, что там только пыль. Azure продолжает захватывать рынок облачных услуг, и выручка выросла на 39% за последний квартал. В общем, все неплохо. Почти как в «Кремниевой долине», только без бесконечных вечеринок.
Джейми Димон, генеральный директор JPMorgan Chase, в своем последнем обращении к инвесторам заметил весьма любопытную вещь. Оказывается, пять технологических гигантов – Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), Meta Platforms и Apple – собираются увеличить свои инвестиции в ИИ с 450 миллиардов долларов в 2025 году до 725 миллиардов в 2026-м. Это, знаете ли, внушительная сумма. И это говорит о том, что у рынка ИИ еще есть куда расти, даже если в ближайшее время все будет не так радужно. Давайте же посмотрим, кто от этого выиграет, а кто, к сожалению, останется за бортом.