Артур Хейс сомневается, что снижение ставок ФРС приведет к росту биткойнов на фоне изменения обратного РЕПО

от

🚀 Окунитесь в дикий мир крипто-хаоса вместе с нами в Telegram @Cryptomoonru! Получайте последние новости, мнения экспертов и новости о поездках на американских криптогорках. Присоединяйтесь к самому непредсказуемому путешествию в вашей жизни прямо сейчас! 🎢 💸👇

☞ Cryptomoon Telegram

Как опытный исследователь, который прошел через бесчисленные рыночные колебания и тенденции криптовалют, я считаю теорию Артура Хейса о высокодоходных операциях обратного РЕПО интригующей частью головоломки в понимании недавнего поведения Биткойна. Проследив его карьерный путь от BitMEX до Maelstrom, становится ясно, что он предлагает уникальную точку зрения, основанную на его обширном опыте в мире криптовалют и традиционных финансов.

Федеральная резервная система предложила потенциальное снижение процентной ставки в сентябре, но, вопреки ожиданиям, цена Биткойна не выросла; вместо этого произошло незначительное снижение. Артур Хейс, соучредитель и бывший генеральный директор BitMEX, предполагает, что на это может повлиять непредвиденный фактор — соглашения обратного РЕПО (РЕПО).

Высокодоходные сделки РЕПО тормозят рост биткойнов

На своей нынешней должности директора по инвестициям в Maelstrom Хейс подчеркивает значительную разницу в доходности между обратным РЕПО (5,3%) и казначейскими векселями (4,38%). Этот заметный разрыв привлекает значительные суммы денег из фондов денежного рынка в эти высокодоходные опционы, тем самым снижая ликвидность казначейских векселей и потенциально ограничивая ресурсы для более рискованных инвестиций, таких как биткойны.

Моя теория о том, почему снижение ставок ФРС не запланировано. С тех пор, как JAYPOW и сентябрь снизили ставку в J-Hole, доллар BTC упал на 10%, да? Я считаю, что снижение ставок полезно для рисковых активов. RRP приносит 5,3%, а казначейские векселя со сроком погашения менее 1 года не платят больше. MMF переведет деньги из казначейских векселей -> рекомендованная розничная цена, которая составляет $ liq -ve. Поскольку…

— Артур Хейс (@CryptoHayes) 2 сентября 2024 г.

Рассмотрим это так: обратные РЕПО функционируют как безопасный «гараж» для крупных банков и инвестиционных менеджеров, где они могут временно хранить свои средства. В настоящее время этот гараж обеспечивает более высокую доходность по сравнению с другими инвестициями с низким уровнем риска. Как утверждает Хейс, эта ситуация удерживает деньги на месте, не позволяя им циркулировать по всей экономике и потенциально способствуя росту более рискованных активов, таких как Биткойн.

В целом снижение процентных ставок считается выгодным для Биткойна. Это связано с тем, что снижение ставок побуждает людей брать взаймы и тратить больше, тем самым увеличивая общую ликвидность рынка. Кроме того, более низкие процентные ставки имеют тенденцию обесценивать доллар США, что, по контрасту, делает Биткойн более привлекательным.

Напротив, существующая ситуация, когда высокодоходные обратные репозитории создают проблемы, согласуется с теорией Хейса. Он утверждает, что простая доступность вариантов хранения наличных под высокие проценты уменьшает типичное воздействие снижения процентных ставок, что приводит к более слабой реакции цен на биткойны, чем ожидалось.

Заседание ФРС вызвало спекуляции на тему биткойнов

Интерес к заседанию Федеральной резервной системы, запланированному на 18 сентября, растет. Согласно инструменту CME Fed Watch, вероятность снижения процентных ставок на 0,25% составляет примерно 2 из 3, а вероятность снижения на 0,5% — примерно 1 из 3. Это решение потенциально может привести к существенным изменениям на рынке.

Если Федеральная резервная система примет решение о более значительном снижении процентных ставок, это может предложить более агрессивную позицию, что потенциально приведет к более выраженной реакции рынка. С другой стороны, использование соглашений об обратном РЕПО вызывает сомнения относительно того, приведет ли это к существенному увеличению стоимости биткойнов.

Теория Хейса представляет интересную точку зрения на недавние сдержанные действия на рынке. Однако важно отметить, что рынок криптовалют сложен и подвержен влиянию множества факторов. По мере приближения заседания ФРС и развития ситуации обратного репо влияние на цены биткойнов потенциально может стать более очевидным.

Смотрите также

2024-09-03 13:35