Аналитический обзор рынка (29.10.2025 16:32)

Макроэкономический обзор

Рынок демонстрирует консолидацию в ожидании заседания ФРС. Политика ФРС, в частности, решение о прекращении сокращения баланса, оказывает влияние на динамику рынка. Влияние геополитических факторов, в частности, ситуация с нефтью и возможным восстановлением авиасообщения с Японией, также оказывает воздействие на настроения инвесторов. Укрепление рубля, несмотря на ожидания, остается фактором, требующим внимания.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

«Газпром» демонстрирует стабилизацию финансового положения, однако рост капитальных затрат ограничивает возможности по выплате дивидендов. Анализ показывает, что текущие дивидендные перспективы компании являются сдерживающим фактором для инвесторов. «Интер РАО» демонстрирует потенциал роста EBITDA до 210 млрд рублей, что может положительно сказаться на прибыли и дивидендах. «РусГидро» ожидает удвоения налоговых платежей с 2029 года, что окажет влияние на бюджетные поступления. Дивиденды Минэнерго будут направлены на модернизацию сетей.

Финансовый сектор

«Сбер» продолжает демонстрировать положительную динамику, однако реакция рынка на отчетность указывает на общую слабость рынка. ВТБ сохраняет дивидендный потенциал, несмотря на слабую операционную динамику, благодаря улучшению процентной маржи. Банки в целом имеют запас капитала для наращивания выдачи кредитов на 12 трлн рублей в 2026 году.

Технологический сектор

«Яндекс» демонстрирует положительные результаты, с ростом скорректированной чистой прибыли на 78% и выручки на 32% за 3 квартал 2025 года. Повышение прогноза менеджментом компании является позитивным сигналом для инвесторов. Компания имеет потенциал роста, что подтверждается результатами отчетности.

Электроэнергетика

«Россети Центр и Приволжье» и «Россети Центр» продемонстрировали рост прибыли на 21,1% и 23,8% соответственно за 9 месяцев, а также увеличение выручки на 12,8% и 12,3%. ЯТЭК приостанавливает проект «Якутский СПГ» и пересматривает стратегию развития.

Транспорт

«Аэрофлот» прошел сертификацию на ремонт авиационных двигателей, что позволит компании расширить спектр услуг и повысить эффективность.

Другие компании

«Норникель» демонстрирует ухудшение производственных показателей, что негативно сказывается на оценке компании. «Лента» и «ИКС 5», по мнению аналитиков, могут показать результаты лучше рынка.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: неопределенность в отношении политики ФРС, геополитическая напряженность, волатильность цен на нефть, а также потенциальное изменение ключевой ставки ЦБ. Рост НДС может ускорить инфляцию, что негативно скажется на потребительском спросе. Необходимо учитывать потенциальные риски, связанные с инвестициями в долгосрочные проекты.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Яндекса», основываясь на положительных результатах отчетности и потенциале роста компании. Однако необходимо учитывать риски, связанные с волатильностью рынка.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестиций в облигации федерального займа (ОФЗ) с доходностью выше 15%, учитывая текущую ситуацию на рынке облигаций. Данная инвестиция обеспечивает стабильный доход и снижает риски.