Аналитический обзор рынка (28.09.2025 00:32)

Аналитический обзор Российского Фондового Рынка

Дата: 28 сентября 2025 г.

Макроэкономический обзор

Банк России сохранил осторожный подход к смягчению монетарной политики, снизив ставку менее ожидаемыми темпами. Данное решение привело к краткосрочному укреплению рубля, однако, согласно анализу, долгосрочные факторы указывают на продолжение тенденции к девальвации. Необходимо отметить, что политика ЦБ РФ оказывает существенное влияние на динамику валютного курса и, как следствие, на прибыльность инвестиций.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор (ОГК-2)

Акции ОГК-2 продемонстрировали лидерский рост (+1,33%) на фоне ожиданий выплаты дивидендов. Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 0,0598 рубля на акцию за 2024 год. Анализ дивидендной доходности показывает, что потенциальная доходность по акциям ОГК-2 является привлекательной. Реестр акционеров закрылся 23 сентября, что указывает на приближение даты выплаты дивидендов.

Металлургический сектор («Норникель»)

Акции «Норникеля» прибавили 0,64% на фоне новостей о том, что Европейский союз не планирует включать российский никель в список санкционных товаров. Данный факт является позитивным для компании, так как обеспечивает стабильность экспортных поставок и сохранение рыночной доли. Следовательно, сохранение доступа к европейскому рынку является ключевым фактором для оценки перспектив компании.

Финансовый сектор (ВТБ)

Акции ВТБ завершили торги с отрицательной динамикой (-0,26%), достигнув отметки 69,01 рубля. Банк проводит допэмиссию 1,264 млрд обыкновенных акций по цене 67 рублей за акцию, что позволит привлечь 84,7 млрд рублей. Анализ коэффициента разбавления показывает, что данная допэмиссия может оказать негативное влияние на прибыль на акцию в краткосрочной перспективе.

Нефтегазовый сектор («Татнефть»)

Акции «Татнефти» снизились на 0,29%. Акционеры утвердили дивиденды за 1 полугодие в размере 14,35 рубля на акцию. Анализ дивидендной доходности показывает, что компания является привлекательным источником пассивного дохода. Реестр акционеров закрывается 14 октября, что указывает на приближение даты выплаты дивидендов.

Защита от девальвации рубля

Анализ предложенных стратегий защиты от девальвации рубля показывает, что наиболее эффективными являются инвестиции в замещающие облигации, облигации в юанях и акции экспортеров. Инвестиции в золото также могут служить защитным инструментом, однако необходимо учитывать волатильность данного актива и связанные с ним риски. Согласно анализу, акции золотодобытчиков и фьючерсы на золото могут обеспечить более высокую доходность, однако требуют более активного управления портфелем.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются геополитическая напряженность, волатильность валютного курса и изменение монетарной политики Банка России. Кроме того, необходимо учитывать риски, связанные с санкционными ограничениями и изменениями в законодательстве. Анализ рисков показывает, что диверсификация портфеля и выбор активов с низкой корреляцией могут помочь снизить негативное влияние этих факторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций золотодобывающих компаний на краткосрочный период, рассчитывая на рост цен на золото на фоне ослабления рубля. Необходимо учитывать высокую волатильность данного актива и установить стоп-лосс ордер для ограничения потенциальных убытков.

Консервативная идея

Рекомендуется инвестировать в облигации в юанях, рассчитывая на стабильный доход и защиту от девальвации рубля. Данный актив характеризуется низкой волатильностью и является привлекательным для консервативных инвесторов.