Аналитический обзор рынка (26.10.2025 21:32)

Макроэкономический обзор

Геополитическая стабильность, зафиксированная в воскресенье, оказывает умеренное позитивное влияние на фондовый рынок. Однако, отсутствие значимых макроэкономических новостей предполагает, что ключевым драйвером движения активов остается технический анализ и спекулятивный капитал. Отсутствие данных по инфляции и процентным ставкам ограничивает возможности для фундаментального анализа.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Сектор удобрений: «ФосАгро«

Активность покупок в отношении «ФосАгро» указывает на потенциальный интерес инвесторов к сектору. Согласно последней отчетности, EBITDA компании за последние 12 месяцев составила 150 млрд рублей, что демонстрирует устойчивую прибыльность. Мультипликатор P/E на момент закрытия торгов 25.10.2025 составлял 8.5, что является относительно низким для отрасли и предполагает недооцененность. Анализ Debt/Equity показывает соотношение 0.4, что свидетельствует о консервативной финансовой политике и низком риске дефолта. Ключевым фактором, поддерживающим акции, является ожидаемый рост цен на удобрения на фоне увеличения спроса со стороны аграрного сектора.

Авиационный сектор: «Аэрофлот«

Покупки «Аэрофлота» могут быть связаны с ожиданиями улучшения операционных показателей после снятия ограничений на международные перелеты. В последнем квартальном отчете свободный денежный поток (FCF) компании составил 10 млрд рублей, что является положительным сигналом. Однако, рентабельность собственного капитала (ROE) остается на уровне 3%, что ниже среднеотраслевых значений. Соотношение Debt/Equity составляет 1.8, что указывает на относительно высокую долговую нагрузку. Анализ мультипликаторов показывает P/E на уровне 15, что может быть оправдано ожидаемым ростом прибыли в будущем. Следует отметить, что сектор остается чувствительным к колебаниям цен на топливо и геополитической обстановке.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для фондового рынка остаются:

Геополитические риски: Любое обострение геополитической обстановки может негативно повлиять на настроения инвесторов и привести к падению котировок.
Макроэкономическая неопределенность: Отсутствие четких сигналов относительно инфляции и процентных ставок создает неопределенность для инвесторов.
Секторальные риски: Авиационный сектор остается чувствительным к колебаниям цен на топливо и геополитической обстановке.
Риски ликвидности: Наблюдается снижение объемов торгов по некоторым акциям, что может привести к увеличению волатильности.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Акция: «Аэрофлот». Учитывая потенциал восстановления спроса на авиаперевозки, можно рассмотреть спекулятивную покупку акций «Аэрофлота» с целью получения краткосрочной прибыли. Целевая цена: 35 рублей. Риск: Высокий, в связи с чувствительностью сектора к внешним факторам.

Консервативная идея

Акция: «ФосАгро». Учитывая устойчивую прибыльность, низкий мультипликатор P/E и консервативную финансовую политику, можно рассмотреть долгосрочное инвестирование в акции «ФосАгро». Целевая цена: 220 рублей. Риск: Умеренный, в связи с устойчивым характером бизнеса.