Аналитический обзор рынка (26.09.2025 03:32)

Аналитический обзор Российского Фондового Рынка

Дата: 26.09.2025

Макроэкономический обзор

Российский фондовый рынок демонстрирует слабость, завершив торги 26.09.2025 с отрицательной динамикой: индекс МосБиржи снизился на 0,55% до 2708,68 п., индекс РТС — на 0,09% до 1020,6 п. Рубль демонстрирует тенденцию к ослаблению, курс юаня вырос на 0,38% до 11,708 руб., фьючерс на доллар — на 0,43% до 86 892. Нефть Brent и Light колеблются в узком диапазоне, демонстрируя незначительный рост и снижение соответственно. Золото и серебро демонстрируют положительную динамику, с ростом на 0,16% и 2% соответственно. Американский рынок также снижается: S&P 500 (-0,7%), Dow Jones (-0,5%), Nasdaq (-0,8%). Данные по ВВП США за II квартал (рост 3,8% к/к) и количеству первичных заявок на пособие по безработице (снижение до 218 тыс.) указывают на умеренное укрепление экономики США.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Общий рынок

Аналитики отмечают отсутствие фундаментальных причин для резкого обвала или значительного роста российского рынка, характеризуя текущую ситуацию как «уникальный боковик». Геополитический фактор, хотя и создает информационный шум, не оказывает существенного влияния на рынок, поскольку уже учтен в ценах активов. Ключевыми факторами, влияющими на динамику рынка, являются цены на энергоносители и металлы, а также политика Банка России.

«Магнит»

Акции «Магнита» продемонстрировали волатильность, резко выросши накануне без явных новостей, и затем снизившись в текущий день. Аналитики InvestFuture связывают рост с закрытием коротких позиций и спекулятивными факторами, напоминая об истечении сделки РЕПО и связанных с этим ожиданиях. Аналитики «Финама» указывают на то, что «Магнит» остается аутсайдером в секторе потребительского ритейла по сравнению с «Лентой» и «X5», с ограниченным потенциалом роста в текущих условиях.

«ИНАРКТИКА»

«ИНАРКТИКА» рассматривает возможность выплаты дивидендов за 2025 год, что может положительно сказаться на привлекательности акций компании. Последние дивидендные выплаты составляли 10 рублей на акцию.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются:

Нестабильность геополитической ситуации и возможность введения новых санкций.
Волатильность цен на энергоносители и металлы.
Изменение ключевой ставки Банком России и политики регулирования ликвидности.
Неопределенность, связанная с налоговыми изменениями.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «ИНАРКТИКИ» при условии подтверждения выплаты дивидендов за 2025 год. Потенциал роста акций может быть обусловлен позитивными новостями о дивидендах и улучшением финансовых показателей компании. Однако следует учитывать, что данная идея носит спекулятивный характер и сопряжена с повышенными рисками.

Консервативная идея

Рекомендовать долгосрочное инвестирование в акции компаний, экспортирующих энергоносители и металлы, при условии сохранения стабильности цен на эти товары. Данная стратегия позволяет диверсифицировать портфель и снизить риски, связанные с геополитической нестабильностью и волатильностью рынка. Анализ мультипликаторов P/E и Debt/Equity позволит выбрать наиболее привлекательные компании с точки зрения фундаментальных показателей.