Аналитический обзор рынка (24.10.2025 02:32)

Макроэкономический обзор

Текущая рыночная ситуация характеризуется повышенной волатильностью, обусловленной геополитической напряженностью и ужесточением санкционного режима. Заседание Банка России по ключевой ставке отошло на второй план, что указывает на преобладание внешних факторов над внутренней монетарной политикой. Задержка ЕС в принятии решения по заморозке российских активов создает дополнительную неопределенность. Следует отметить, что рыночные индикаторы демонстрируют негативную динамику, что отражает опасения инвесторов относительно перспектив экономического роста.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Нефтегазовый сектор испытывает значительное давление со стороны санкций. Акции «ЛУКОЙЛа» и «Роснефти» демонстрируют снижение, достигнув минимумов с лета 2023 года. Данные свидетельствуют о том, что на эти две компании приходится около 50% всего российского экспорта нефти, что делает их особенно уязвимыми к внешним ограничениям. Несмотря на это, «Газпром» демонстрирует положительную динамику, обновив рекорд суточных поставок в Китай по газопроводу «Сила Сибири». Это шестой рекорд с начала поставок, что указывает на растущий спрос на российские энергоресурсы в азиатском регионе. Однако, учитывая общую рыночную ситуацию, позитивные показатели «Газпрома» не компенсируют негативное влияние на «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть«.

Агропромышленный комплекс

Агропромышленный комплекс демонстрирует относительную устойчивость. Россия планирует поставить на внешние рынки более 50 млн тонн зерна в этом сезоне. Уже собрано 135 млн тонн зерна, что подтверждает высокий потенциал экспорта. Однако, следует отметить, что геополитическая ситуация может оказать негативное влияние на логистические цепочки и экспортные возможности.

Металлургия

Акции «ММК» демонстрируют слабое финансовое состояние. Компания не планирует выплачивать дивиденды по акциям за 3 квартал, что указывает на снижение прибыльности и ухудшение финансовых показателей. Анализ отчетности компании показывает снижение рентабельности и увеличение долговой нагрузки.

Транспорт и мобильность

«ВУШ» демонстрирует позитивную динамику благодаря планам удвоить парк электросамокатов в Латинской Америке и расширить географию присутствия. Компания рассчитывает удвоить количество стран присутствия в данном регионе, что указывает на амбициозные планы роста. Однако, следует отметить, что успех данной стратегии зависит от множества факторов, включая конкуренцию и экономическую ситуацию в Латинской Америке.

Финансовый сектор

«ВТБ» увеличил коэффициент free float акций до 50%. Данное решение направлено на повышение ликвидности акций и привлечение новых инвесторов. Однако, следует отметить, что увеличение free float может оказать давление на цену акций в краткосрочной перспективе.

Золотодобывающая отрасль

«Полюс» демонстрирует устойчивость к санкционному давлению. Согласно прогнозам, финансовые результаты компании продолжат расти в 2025 году. Данные свидетельствуют о том, что компания обладает сильными позициями на рынке и способна адаптироваться к меняющимся условиям.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются: геополитическая напряженность, ужесточение санкций, ухудшение мировых экономических перспектив, снижение цен на нефть и волатильность валютного курса. Следует отметить, что данные факторы оказывают негативное влияние на инвестиционный климат и могут привести к дальнейшему снижению рыночных индикаторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «ВУШ» на краткосрочный горизонт, основываясь на планах компании по расширению в Латинской Америке. Данная идея предполагает высокий уровень риска, но может принести значительную прибыль в случае успешной реализации планов компании.

Консервативная идея

Рекомендовать инвестиции в акции «Полюс» на долгосрочный горизонт, основываясь на устойчивости компании к санкционному давлению и прогнозах роста финансовых результатов. Данная идея предполагает более низкий уровень риска, но может обеспечить стабильный доход в долгосрочной перспективе.