Аналитический обзор рынка (19.09.2025 19:33)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют смешанную динамику. Экономический рост в США замедляется, но остается устойчивым. Европа сталкивается с повышенной инфляцией и неопределенностью, связанной с геополитическими рисками. В Азии наблюдается умеренный рост, обусловленный внутренним спросом и экспортными возможностями. Центральные банки по всему миру продолжают следить за инфляционными процессами и корректировать денежно-кредитную политику.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Анализ ключевых секторов и компаний

Финансовый сектор: ВТБ

ВТБ провел SPO, привлек 84,7 млрд рублей. Размытие акционерного капитала составляет около 22%. Привлеченные средства пойдут на развитие банка и укрепление капитала. Несмотря на размытие, ВТБ выглядит привлекательно за счет стабильных дивидендов, низкой оценки и потенциального роста прибыли. Наша целевая цена составляет 123,8 рублей, рейтинг «Покупать».

Энергетический сектор: Газпром нефть, Роснефть, НОВАТЭК

Новый пакет санкций ЕС направлен на дальнейшее ужесточение финансового и торгового давления на Россию, включая запрет на сделки с Газпром нефтью и Роснефтью. Запрет на импорт СПГ к 2027 году не критичен для НОВАТЭКа, продажи продолжатся, хотя логистика подорожает. Компании уже адаптировались к санкционному давлению и перенаправили экспортные потоки в Азию.

Металлургический сектор: Северсталь, НЛМК, ДВМП

Акции ДВМП, Северстали и НЛМК демонстрируют негативную динамику на фоне геополитической неопределенности и санкционного давления. Снижение цен на металлы и перебои в логистике оказывают негативное влияние на финансовые показатели компаний.

IT-сектор: Яндекс, iKS 5

iKS 5 включен в базу расчета индекса МосБиржи, что должно привести к притоку ликвидности. Компания демонстрирует устойчивый рост и является перспективным игроком на рынке информационных технологий. Аналитики отмечают высокий потенциал роста акций iKS 5. Яндекс также демонстрирует неплохие показатели, но требует более осторожного подхода в инвестировании.

Агропромышленный комплекс: Агроэко

Агроэко выпустила флоатеры с купоном ключевая ставка плюс 2,5% на 3 года. Бизнес активно растет на фоне цифровизации и развития технологий ИИ. Компания демонстрирует сильную финансовую устойчивость и потенциал для дальнейшего роста.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

Геополитическая напряженность и возможность введения новых санкций.
Волатильность цен на нефть и другие сырьевые товары.
Макроэкономическая нестабильность и инфляционные риски.
Политический риск и изменения в регулировании.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: iKS 5

Учитывая включение акций в индекс МосБиржи и потенциал роста компании, рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций iKS 5 на короткий срок. Целевая цена: 4385 рублей.

Консервативная идея: ВТБ

Учитывая стабильные дивиденды и низкую оценку, рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций ВТБ на долгосрочную перспективу. Целевая цена: 123,8 рублей.