Аналитический обзор рынка (18.09.2025 18:33)

Макроэкономический обзор

Мировая экономика демонстрирует смешанные сигналы. ФРС США, как и ожидалось, снизила ключевую ставку, что оказало кратковременное давление на доллар. Однако, опасения по поводу инфляции и геополитической напряженности продолжают сдерживать рисковые активы. Банк Канады также снизил ставку, в то время как Банк Бразилии сохранил ее на прежнем уровне, что отражает разнонаправленную монетарную политику в разных странах. В России Минфин подчеркивает необходимость укрепления финансовой устойчивости бюджета, особенно в контексте геополитических вызовов.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Цены на нефть демонстрируют волатильность, обусловленную геополитическими факторами и решениями ОПЕК+. Российские нефтяные компании, такие как «Роснефть» и «ЛУКОЙЛ«, продолжают адаптироваться к новым условиям, ищут альтернативные рынки сбыта и оптимизируют производственные затраты. Разговоры о снижении поставок и потенциальных тарифах со стороны США оказывают давление на рынок.

Финансовый сектор

Банк России сохраняет осторожный подход к монетарной политике, учитывая инфляционные риски. Ключевые игроки, такие как Сбербанк и ВТБ, демонстрируют стабильные финансовые показатели, но сталкиваются с вызовами, связанными с ужесточением регулирования и усилением конкуренции. ВТБ завершает допэмиссию, что может оказать поддержку акциям. Наблюдается повышенный интерес инвесторов к акциям банковского сектора.

Металлургический сектор

Цены на металлы подвержены колебаниям, обусловленным изменениями спроса со стороны Китая и других крупных потребителей. Российские металлургические компании, такие как «Северсталь» и НЛМК, стремятся диверсифицировать экспортные рынки и повышать добавленную стоимость продукции.

IT-сектор

Российский IT-сектор демонстрирует устойчивый рост, поддерживаемый государственными инвестициями и развитием цифровой инфраструктуры. Компании, такие как «Яндекс» и «VK», активно развивают новые сервисы и продукты, стремясь занять лидирующие позиции на рынке.

«Полюс» (PLZL)

Акции «Полюса» продолжают демонстрировать сильный рост, обусловленный благоприятной конъюнктурой на рынке золота и эффективной производственной деятельностью компании. Выручка компании увеличилась на 25%, прибыль — на 20%, а свободный денежный поток — на 68%. Компания планирует расширение производства на месторождении Сухой Лог, что позволит увеличить объемы добычи золота до 6 млн унций к 2030 году. Целевая цена акций пересмотрена до 2850 рублей, что предполагает потенциальный рост на 23%.

«ВУШ Холдинг»

Компания демонстрирует положительные результаты, количество поездок выросло на 1%, несмотря на внешние факторы. Акцент на развитие в странах Латинской Америки приносит плоды, количество поездок в этом регионе увеличилось на 157%. Компания продолжает инвестировать в развитие инфраструктуры и расширение географии присутствия.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая напряженность, инфляционные риски, волатильность цен на нефть, ужесточение санкций и замедление темпов роста мировой экономики. Рост НДС может спровоцировать инфляцию и негативно сказаться на потребительском спросе. Неопределенность вокруг бюджетной политики также создает риски для финансовой стабильности.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Покупка акций «Полюса» (PLZL). Акции компании демонстрируют сильный потенциал роста, обусловленный благоприятной конъюнктурой на рынке золота и эффективной производственной деятельностью. Целевая цена акций составляет 2850 рублей, что предполагает потенциальный рост на 23%.

Консервативная идея

Инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ). ОФЗ являются надежным инструментом для сохранения капитала и получения стабильного дохода. В условиях высокой неопределенности на рынке облигации являются более привлекательным вариантом, чем акции.