Аналитический обзор рынка (17.10.2025 20:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренное ослабление рубля, что подтверждается повышением официального курса доллара до 80,9834 рубля и евро до 94,5835 рубля. Ключевая ставка ЦБ остается на уровне 17%, однако возможность ее снижения не исключена. Внешний фон характеризуется ралли на рынке драгметаллов, с прогнозируемым ростом цены золота до $4500 к концу года. Отмечается, что российская экономика демонстрирует признаки восстановления, однако необходимо учитывать внешние риски, включая геополитическую напряженность и санкционное давление.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Банковский сектор

Акции «Сбербанка» показывают результаты лучше индекса МосБиржи за последние 12 месяцев. Банк прогнозирует бум на рынке недвижимости при снижении ставки ЦБ, ожидая приток средств с депозитов в инвестиции в недвижимость. «Сбербанк» также отмечает, что отрасль недополучила примерно половину потенциальной прибыли по сравнению с пиковым 2023 годом. Таким образом, данные свидетельствуют о позитивной динамике в банковском секторе, но необходимо учитывать зависимость от макроэкономической ситуации и ключевой ставки.

Биржевой сектор

Индекс МосБиржи продемонстрировал рост более чем на 4%, чему способствовали акции «Позитива» и «СПБ Биржи». Акции «СПБ Биржи» рекомендуются для краткосрочного накопления в портфеле, представляя собой инструмент с понятным риск-менеджментом для активных трейдеров. Отмечается, что СПБ Биржа опубликовала расписание торгов на ноябрьские праздники, что подтверждает стабильность работы площадки. Анализ мультипликаторов показывает, что акции «СПБ Биржи» имеют потенциал для дальнейшего роста.

Недвижимость и строительство

Доля рассрочек при покупке жилья снижается, достигнув пика в начале 2025 года (44% от всех ДДУ). Ставки на рыночную ипотеку снизились на 9 процентных пунктов. «ЛСР» за 9 месяцев сократила продажи на 7%, при этом стоимость заключенных контрактов составила 107 млрд рублей. «Сбербанк» предрекает бум на рынке жилья при снижении ставки ЦБ. Таким образом, данные свидетельствуют о некоторой коррекции на рынке недвижимости, однако позитивные перспективы сохраняются при благоприятном макроэкономическом фоне.

Газовая промышленность

«Газпром» продолжает демонстрировать позитивные результаты, финансируя инвестиционную программу за счет операционного денежного потока. Компания завершает строительство новых газопроводов в Якутии и Приморье. «Газпром» вновь побил рекорд суточных поставок газа в Китай, что указывает на успешное развитие сотрудничества с Китаем. Таким образом, данные свидетельствуют о стабильном финансовом положении «Газпрома» и успешном развитии экспортных направлений.

Химическая промышленность

Sinopec Soihl Hong Kong Holding приобретает 217,8 млн акций «СИБУРа». Это свидетельствует об интересе со стороны иностранных инвесторов к российским химическим компаниям. Следует отметить, что данная сделка может оказать положительное влияние на капитализацию «СИБУРа» и ее финансовые показатели.

Транспортная отрасль

РЖД оптимизирует штат управленцев из-за снижения объемов работы. Ожидается, что в России отменят льготный режим для импортных самолетов после сертификации отечественного МС-21. Данные свидетельствуют о необходимости адаптации транспортной отрасли к новым экономическим условиям и переходу на отечественные решения.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: волатильность на рынке драгметаллов, геополитическая напряженность, санкционное давление, возможная рецессия в мировой экономике, колебания курса рубля и зависимость рынка недвижимости от ключевой ставки ЦБ. Решение Верховного суда Нидерландов по делу «ЮКОСа» представляет собой юридический риск для российских активов. Следует отметить, что данные риски могут оказать негативное влияние на финансовые показатели российских компаний и фондовый рынок.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «СПБ Биржи» на краткосрочный период, опираясь на позитивную динамику и рекомендации аналитиков. Целевая цена определяется на основе технического анализа и прогнозов экспертов. Уровень стоп-лосса следует установить на основе волатильности инструмента.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в акции «Газпрома» на долгосрочный период, опираясь на стабильное финансовое положение компании и успешное развитие экспортных направлений. Данная инвестиция характеризуется низким уровнем риска и потенциалом для получения стабильного дохода.