Аналитический обзор рынка (17.09.2025 10:32)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют осторожную динамику в ожидании решения ФРС по ставке. Ожидается снижение ставки на 25 базисных пунктов, однако ключевым фактором является риторика относительно дальнейшего цикла смягчения. Укрепление рубля и жесткая риторика ЦБ РФ оказывают давление на российский рынок. Волатильность сохраняется на фоне геополитических факторов.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Анализ ключевых секторов и компаний

«Сибур»

Компания «Сибур» не планирует снижать минимальные дивидендные выплаты по «Казаньоргсинтезу» и «Нижнекамскнефтехиму«, в отличие от «Сибур Холдинга». Это свидетельствует о приверженности компании поддержанию стабильных выплат акционерам по этим активам. Минимальная доля прибыли на дивиденды составляет 70% для «Казаньоргсинтеза» и 15% для «Нижнекамскнефтехима». Владельцы привилегированных акций продолжат получать фиксированные выплаты.

Банк Санкт-Петербург

Финансовые показатели Банка Санкт-Петербург за август 2025 года указывают на снижение чистого процентного дохода (на 5,3% г/г) и комиссионного дохода (на 9,3% г/г). Расходы на резервы выросли на 17.4%, что привело к снижению чистой прибыли на 41% г/г. Увеличение стоимости риска и пересмотр макроэкономических рисков, вероятно, являются ключевыми факторами, оказывающими давление на финансовые результаты. Повышенное внимание к качеству кредитного портфеля может сигнализировать о потенциальных рисках в корпоративном сегменте.

ВТБ

ВТБ начал сбор заявок на дополнительную эмиссию акций. Спрос превысил объем размещения, что свидетельствует о высоком интересе инвесторов к акциям, вероятно, в ожидании стабильных дивидендов. Ожидается, что допэмиссия улучшит показатели достаточности капитала банка. Несмотря на это, потенциальные риски, связанные с будущей устойчивостью банка, остаются.

Ozon

В связи с редомициляцией холдинговой компании, индекс МосБиржи вводит ограничения на коды расчетов по АДР Ozon. Данный шаг направлен на конвертацию ценных бумаг и может привести к краткосрочной волатильности акций. Долгосрочные перспективы компании остаются позитивными.

«КуйбышевАзот«

Акционеры «КуйбышевАзота» утвердили выплату дивидендов в размере 4 рубля на акцию. Это свидетельствует о стабильной прибыльности компании и приверженности выплате дивидендов акционерам.

«Самолет»

Компания «Самолет» продала часть проекта «Рублевские кварталы» для оптимизации долговой нагрузки и концентрации на наиболее перспективных проектах. Это свидетельствует о стремлении компании к улучшению финансового положения. Снижение долговой нагрузки может положительно сказаться на финансовых показателях в будущем.

«ВУШ», «Позитив», «РуссНефть«

Акции «ВУШ», «Позитива» и «РуссНефти» демонстрируют положительную динамику на российском рынке, что может быть связано с отраслевыми факторами или корпоративными новостями.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая напряженность, жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ, волатильность цен на нефть, и потенциальные проблемы с качеством кредитного портфеля в банковском секторе. Снижение ставок ФРС и укрепление рубля также могут оказать негативное влияние на некоторые сектора экономики.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

ВТБ (VTBR). Несмотря на риски, допэмиссия и потенциальная высокая дивидендная доходность делают акции привлекательными для краткосрочных спекуляций. Рекомендуется следить за динамикой цены и уровнем спроса на акции.

Консервативная идея

«КуйбышевАзот». Стабильная прибыльность компании, выплата дивидендов и консервативный подход к управлению делают акции привлекательными для долгосрочных инвесторов, ориентированных на получение стабильного дохода.