Аналитический обзор рынка (13.10.2025 11:32)

Макроэкономический обзор

Согласно поступающим данным, наблюдается умеренное смягчение риторики Центрального Банка, что указывает на потенциальную возможность снижения ключевой ставки на 1 п.п. на каждом заседании. Инфляция по итогам года, согласно прогнозам, не превысит 6,5% г/г, что создает условия для более мягкой монетарной политики. Важно отметить, что геополитическая обстановка, в частности, готовность сторон к обсуждению возникших проблем, оказывает стабилизирующее влияние на рынок.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Металлургия

Предоставление отсрочки уплаты акциза на сталь и НДПИ на руду до 1 декабря является позитивным фактором для компаний металлургического сектора. Данная мера позволит улучшить ликвидность и снизить финансовую нагрузку на предприятия. Конкретный анализ влияния требует более детальной информации о финансовом состоянии отдельных компаний, однако в целом, данная поддержка является значимой.

Нефтегазовый сектор

Нефтегазовый сектор демонстрирует умеренный рост на фоне попыток стабилизации цен на нефть и продления демпферных выплат до конца апреля. Продление демпферных выплат позитивно влияет на рентабельность НПЗ. Акции «Татнефти» и «Займера» испытывают повышенный спрос в ожидании дивидендных выплат. Важно отметить, что существенного улучшения ситуации в нефтяном секторе не ожидается, однако продление поддержки и стабилизация цен позволяют рассчитывать на сохранение текущих показателей.

Финансовый сектор

Акции «Сбера» и «Т-Технологий» характеризуются сильной перепроданностью. Анализ мультипликаторов показывает, что данные акции могут представлять интерес для краткосрочных спекуляций. Котировки ОФЗ выглядят перепроданными, и приближение заседания ЦБ может способствовать стабилизации рынка.

Прочие сектора

Акции БСП также демонстрируют признаки перепроданности. Необходимо отметить, что краткосрочно возможен отскок рынка после недавних распродаж, однако среднесрочный взгляд остается осторожным.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка акций являются:

* Геополитическая нестабильность: Неопределенность в отношении геополитической ситуации оказывает негативное влияние на инвестиционный климат.
* Волатильность цен на нефть: Зависимость российской экономики от экспорта нефти делает рынок уязвимым к колебаниям цен на нефть.
* Макроэкономические риски: Инфляция и процентные ставки остаются важными факторами, влияющими на финансовое состояние компаний.
* Корпоративные риски: Финансовое состояние отдельных компаний может оказывать негативное влияние на рынок.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность краткосрочной покупки акций «Сбера» и «Т-Технологий» в связи с их высокой перепроданностью. Данная идея сопряжена с повышенным риском и требует внимательного мониторинга рыночной ситуации.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность покупки ОФЗ в связи с их перепроданностью и ожидаемой стабилизацией рынка после заседания ЦБ. Данная идея предполагает более низкий уровень риска и ориентирована на получение стабильного дохода.