Аналитический обзор рынка (12.12.2025 23:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным Росстата, ВВП России за 9 месяцев 2025 года вырос на 1%, при этом в 3 квартале рост составил 0,6% в годовом выражении. Несмотря на положительную динамику, профицит внешней торговли снизился на 23% в октябре, что указывает на замедление экспортных возможностей. Решение ФРС о возобновлении эмиссии, вероятно, спровоцирует финансовую нестабильность и требует осторожности в формировании инвестиционных портфелей.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Авиационный сектор (Аэрофлот)

Акции «Аэрофлота» демонстрируют снижение после публикации операционных результатов. Конкретные финансовые показатели не приведены в дайджесте, однако снижение цены акций указывает на негативную оценку инвесторами текущей ситуации. Необходим детальный анализ финансовой отчетности для определения причин снижения и потенциала восстановления.

Автомобильный сектор (АВТОВАЗ, КАМАЗ)

“АВТОВАЗ” осуществляет отзыв 33450 автомобилей Lada GRANTA для проведения диагностики функционального узла. Данное событие, вероятно, окажет краткосрочное негативное влияние на репутацию компании, однако не должно существенно повлиять на долгосрочные финансовые показатели. «КАМАЗ» начал предпродажи электромобилей «Атом», что соответствует глобальному тренду на электрификацию транспорта и может позитивно сказаться на долгосрочной стоимости компании.

Финансовый сектор (ДОМ.РФ, Диасофт)

Акции “ДОМ.РФ” признаны привлекательной среднесрочной инвестицией с потенциалом роста 27% от текущей рыночной цены. «Диасофт» демонстрирует сильные финансовые результаты и высокую маржу, что может привести к росту акций до 2200 рублей. Необходимо провести анализ финансовых коэффициентов (P/E, EBITDA, рентабельность) для подтверждения данного потенциала.

Торговля (Озон)

Судьба регулярных дивидендов «Озона» остается нерешенной, поскольку компания пока убыточна. Выход на прибыльность станет ключевым фактором для повышения дивидендных выплат.

Энергетика (Нефтяной сектор)

Россия увеличила добычу нефти до уровней квоты ОПЕК+, компенсируя предыдущее перепроизводство. Данный фактор может положительно сказаться на финансовых показателях нефтедобывающих компаний.

Промышленность (Угольный сектор)

Правительство продлило отсрочку уплаты налогов и страховых взносов для угольщиков до 28 февраля, что является мерой поддержки данной отрасли.

Другие сектора

В связи с заморозкой российских активов в странах ЕС и присоединением Швейцарии к санкциям, финансовое положение компаний, имеющих активы за рубежом, может ухудшиться. Влияние данного фактора необходимо учитывать при оценке рисков.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: глобальная финансовая нестабильность, вызванная действиями ФРС; геополитическая напряженность и санкционное давление; замедление роста ВВП и снижение профицита внешней торговли. Необходимо учитывать колебания курса рубля, который корректируется на фоне геополитического позитива.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “ДОМ.РФ” с горизонтом инвестирования в 1 год, учитывая потенциал роста 27%. Однако следует учитывать риски, связанные с макроэкономической ситуацией и колебаниями на рынке недвижимости.

Консервативная идея

В условиях высокой волатильности и неопределенности рассмотреть возможность инвестирования в ОФЗ, которые демонстрируют рост на фоне геополитического позитива. Данная стратегия позволит сохранить капитал и получить стабильный доход.