Аналитический обзор рынка (12.11.2025 21:32)

Макроэкономический обзор

Геополитическая обстановка, характеризующаяся приостановкой мирных переговоров, оказывает негативное влияние на рыночные настроения. Инфляция в России замедлилась до 7,73%, однако сохраняется на уровне, требующем внимания. Курс доллара снижен до 81,2852 рубля, а евро — до 94,1893 рубля, что свидетельствует о некоторой стабилизации валютного рынка, однако внешние факторы оказывают давление. Ожидается, что дефицит бюджета в 2025 году составит 2,6% ВВП, что может ограничить маневренность ЦБ в вопросах денежно-кредитной политики.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Нефтегазовый сектор демонстрирует смешанную динамику. Добыча нефти в России в октябре выросла на 50 тысяч баррелей в сутки, что указывает на увеличение предложения. Однако, прогноз по рынку нефти предполагает сохранение давления в ближайшие 6-12 месяцев из-за превышения предложения над спросом. Акции «ЛУКОЙЛа» демонстрируют признаки переоценки по отношению к аналогам, с потенциальной целью снижения до 4700 рублей. «Газпром» продолжает получать вычет по НДПИ в размере 5,5 млрд рублей в месяц, что продлится до 2034 года, обеспечивая поддержку финансовым показателям. В отношении «Юнипро» отмечается ухудшение раскрытия данных, что вызывает вопросы относительно прозрачности финансовой отчетности.

Металлургический сектор

«Северсталь» подтвердила объем инвестиций на 2025 год в размере 165 млрд рублей, что свидетельствует о долгосрочных планах развития. Компания также планирует участвовать в тендере на поставку труб для «Силы Сибири 2», что может обеспечить дополнительный доход. Высокие инвестиции и участие в крупных проектах указывают на уверенность компании в перспективах отрасли.

Финансовый сектор

В финансовом секторе наблюдаются изменения в структуре собственности. «Ренессанс Капитал» получил разрешение на приобретение 100% акций российского «Ситибанка», что свидетельствует о консолидации рынка. Банки будут осуществлять мониторинг переводов по СБП от 200 тысяч рублей, что направлено на повышение прозрачности финансовых операций. Создание реестра банковских карт также направлено на усиление контроля за финансовыми потоками.

IT-сектор

«Софтлайн» готовится к IPO своей «дочки», что может привлечь дополнительный капитал для развития. «Динтег» и «Естественный Интеллект» объявили о стратегическом партнерстве по развитию объектов вычислительной инфраструктуры для AI-решений, что свидетельствует о росте интереса к искусственному интеллекту.

Другие сектора

МТС планирует отказаться от 3G в 2027 году, что является частью стратегии по развитию сетей нового поколения. «Дом.РФ» будет допущена к торгам на МосБирже с 20 ноября, что расширит инвестиционные возможности для инвесторов. «Сургутнефтегаз» демонстрирует аномальное поведение акций: «обычки» растут, а «префы» падают, что требует дополнительного анализа.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются геополитическая нестабильность, волатильность цен на нефть, инфляционные риски и ужесточение денежно-кредитной политики. Негативные настроения на рынке и возможное движение индекса МосБиржи к уровню 2500 пунктов указывают на повышенную волатильность. Нельзя исключать риски продолжения ралли на рынке золота, что может привести к образованию «пузыря». Ухудшение раскрытия данных некоторыми компаниями также представляет собой риск для инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки валютных облигаций в качестве защиты от ослабления рубля. Данный инструмент может обеспечить защиту капитала в условиях нестабильности валютного рынка.

Консервативная идея

Инвестировать в акции «Северстали» с долгосрочной перспективой, учитывая высокие инвестиции и участие в крупных инфраструктурных проектах. Компания демонстрирует уверенность в перспективах отрасли и имеет потенциал для роста.