Аналитический обзор рынка (11.12.2025 22:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренная динамика в макроэкономической среде. Международные резервы России продемонстрировали рост на $8,1 млрд за неделю, достигнув $741,5 млрд. Устойчивость внешнеторгового баланса России, на фоне дефицитов в США и отрицательной позиции Индии, является позитивным фактором. При этом, инфляционные ожидания, судя по последним данным, продолжают оказывать давление на денежно-кредитную политику. Ожидается, что ЦБ РФ примет решение о дальнейшей политике 19 декабря. Курс доллара, установленный ЦБ РФ на 12 декабря, составляет 79,3398 рублей, курс евро – 92,9384 рубля. Снижение ставок по долгосрочным депозитам на 0,8 п.п. указывает на тенденцию к снижению доходности консервативных инструментов. Введение семейной налоговой выплаты с 2026 года может оказать поддержку потребительской активности.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

«Газпром» реализовал аэропорт Остафьево за 2,7 млрд рублей, что свидетельствует о продолжении оптимизации активов. Добыча нефти в России в ноябре выросла на 10 тыс. баррелей в сутки, достигнув 9,37 млн баррелей в сутки, что указывает на поддержание объемов производства. «ЛУКОЙЛ» рассматривает предложение Xtellus о безналичной покупке зарубежных активов. Данная сделка, в случае завершения, может повлиять на консолидированную отчетность компании.

Ритейл

«Магнит» сохраняет нейтральный прогноз без значительных изменений в структуре капитала или новых заявлений. «Лента» демонстрирует инвестиционную привлекательность, несмотря на недавний рост, что требует дальнейшего анализа динамики финансовых показателей.

Финансовый сектор

Решение ЦБ РФ приостановить покупки рубля указывает на изменение приоритетов в валютной политике. Увеличение числа акций на торгах Мосбиржи с 12 декабря (до 275) направлено на повышение ликвидности рынка.

Металлургия и горнодобывающий сектор

Акционеры «Полюса» утвердили дивиденды в размере 36 рублей на акцию. Данное решение отражает финансовую устойчивость компании и ее приверженность к выплате дивидендов акционерам.

Технологический сектор

«Циан» завершил обмен акций МКАО «ЦН» на акции публичной МКПАО «Циан», что является корпоративным событием, не оказывающим существенного влияния на общую рыночную динамику.

Оценка рисков

Ключевым риском остается геополитическая обстановка, оказывающая влияние на рыночные настроения. Инфляционные ожидания и возможные действия ЦБ РФ по ужесточению денежно-кредитной политики также представляют риски для рынка. Нестабильность валютных курсов и колебания цен на нефть оказывают влияние на финансовые показатели компаний.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Полюса» на краткосрочную перспективу, основываясь на утвержденных дивидендах и позитивных финансовых показателях. Однако следует учитывать риски, связанные с волатильностью цен на драгоценные металлы.

Консервативная идея: Инвестировать в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном, учитывая текущую ситуацию на денежном рынке и ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ РФ. Данный подход позволяет получить стабильный доход и снизить риски, связанные с колебаниями рыночных цен.