Аналитический обзор рынка (11.11.2025 03:32)

Макроэкономический обзор

Октябрь 2025 года характеризуется снижением активности частных инвесторов на фондовом рынке, о чем свидетельствует сокращение нетто-покупок акций с 43,1 млрд рублей в сентябре до 13,3 млрд рублей. Доля физических лиц в биржевых торгах акциями снизилась до 69% с среднего значения в 75,0% за последние 12 месяцев. Одновременно наблюдается рост спроса на валюту со стороны населения, увеличившийся почти вдвое по сравнению с сентябрем, что может указывать на опасения относительно экономической стабильности. Российские экспортеры увеличили продажи валюты на 68%, достигнув $8,2 млрд, что, однако, рассматривается как возврат к средним значениям 2025 года, а не как новый тренд.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Финансовый сектор

Анализ рынка корпоративных облигаций показывает минимальные темпы роста с января 2025 года, объем рынка составил 32,5 трлн рублей. Подготовка к IPO «Дом.РФ» может потенциально стимулировать интерес к акциям финансового сектора, однако сопряжена с рисками, в том числе возможной продажей текущих позиций инвесторами для участия в первичном размещении. Акции «Сбера» оказывают влияние на динамику индекса МосБиржи, оказывая стабилизирующее воздействие.

Нефтегазовый сектор

Акции «ЛУКОЙЛа» демонстрируют волатильность, оказывая негативное влияние на индекс МосБиржи. Данные свидетельствуют о снижении индекса после попытки роста до 2600 пунктов. Необходимо отметить, что динамика акций «ЛУКОЙЛа» оказывает значительное влияние на общий индекс, что требует внимательного мониторинга.

IT-сектор

Компания Positive Technologies зафиксировала увеличение объема отгрузок на 31% по итогам 9 месяцев 2025 года, достигнув 11,9 млрд рублей. Данный показатель свидетельствует о сохранении положительной динамики в IT-секторе, несмотря на общую волатильность рынка.

Ритейл

Возобновление торгов акциями МКПАО «Озон» на «СПБ Бирже» с 11 ноября может привлечь дополнительный интерес к акциям компании, однако требует оценки рисков, связанных с текущей рыночной ситуацией.

Фонды денежного рынка

Стоимость чистых активов БПИФ денежного рынка выросла на 5,8% в октябре, что указывает на сохраняющийся интерес инвесторов к данному типу активов.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка в настоящее время являются: снижение активности частных инвесторов, волатильность акций «ЛУКОЙЛа», потенциальные риски, связанные с IPO «Дом.РФ», и общая макроэкономическая неопределенность, проявляющаяся в росте спроса на валюту. Снижение доли физических лиц в торгах может указывать на снижение уверенности инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций Positive Technologies на короткий срок, основываясь на положительной динамике объема отгрузок (31% за 9 месяцев). Необходимо учитывать риски, связанные с общим состоянием рынка и потенциальной волатильностью акций.

Консервативная идея

Инвестировать в БПИФ денежного рынка, учитывая рост стоимости чистых активов на 5,8% в октябре. Данный тип активов может служить инструментом для сохранения капитала в условиях повышенной рыночной неопределенности.