Аналитический обзор рынка (10.10.2025 18:32)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют волатильность, обусловленную геополитическими и торговыми противоречиями. Доллар США зафиксировал положительную динамику, что оказывает давление на сырьевые рынки, в частности, на нефть, которая откатилась к майским уровням ($63–64 за баррель). Курс евро снизился. В России наблюдается укрепление рубля к доллару (81,1898 руб./$) и евро (94,0491 руб./€), а также укрепление юаня (перспективы роста до 11,5 руб./$). Отсутствие ясности в отношении долгосрочных перспектив и низкая ликвидность способствуют стагнации фондового рынка.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Нефтяные цены демонстрируют нисходящий тренд, что негативно сказывается на компаниях сектора. «Газпром» продолжает наращивать резервы газа в подземных хранилищах (73,17 млрд кубометров), что свидетельствует о подготовке к зимнему сезону. «Газпром нефть» рассматривает возможность сокращения доли в капитале NIS, что может быть обусловлено геополитическими рисками (попадание NIS под санкции США может привести к снижению капитализации «Газпром нефти» на 2%). Несмотря на это, эксперты допускают возможность роста акций «Газпрома» к 130 рублям. Предложения Минэнерго по поводу дивидендов, вероятно, не затронут нефтегазовые компании.

Ритейл и Фармацевтика

Компания «ВИ.ру» демонстрирует рост выручки по МСФО (134,3 млрд рублей за 9 месяцев) при среднем чеке 7,1 тыс. рублей. «Озон Фармацевтика» провела SPO, увеличив количество акций в свободном обращении до 14%, однако краткосрочно акции остаются под давлением, с возможным возвратом к диапазону 53–55 рублей к концу 2025 года.

Финансовый сектор

Наблюдается стагнация на фондовом рынке, несмотря на сохраняющийся интерес инвесторов. «Инвестиционная палата» продолжает поиск решений для владельцев заблокированных ИЦБ, однако оператором обмена пока выступать не планирует.

Другие сектора

Компания Arenadata заключила соглашение с «Газпромбанком» о совместных проектах в области цифровой трансформации. ЮГК столкнулась с обострением ситуации вокруг миноритариев, что может привести к передаче контроля частному инвестору.

МТС

Дивидендная доходность МТС в следующем году оценивается в более 17%, что делает компанию привлекательной для инвесторов, ориентированных на дивидендный доход.

ОФЗ

Наблюдается вероятность прохождения «дна» по ОФЗ.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая напряженность, колебания цен на нефть, нестабильность валютных курсов, а также отсутствие драйверов для роста. Санкционные риски остаются актуальными для компаний, связанных с европейским бизнесом (например, NIS). Неопределенность в отношении дивидендных выплат также может негативно сказаться на инвестиционной привлекательности акций.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотрение акций «Газпрома» с целью получения краткосрочной прибыли. Потенциал роста до 130 рублей, однако необходимо учитывать риски, связанные с колебаниями цен на нефть и геополитической ситуацией.

Консервативная идея

Инвестирование в акции МТС с целью получения стабильного дивидендного дохода. Дивидендная доходность более 17% делает компанию привлекательной для консервативных инвесторов, однако следует учитывать риски, связанные с конкуренцией и регулированием.