Аналитический обзор рынка (08.10.2025 20:32)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют смешанную динамику, обусловленную осторожностью инвесторов в связи с шатдауном правительства США и ростом инфляционных ожиданий. Внутрироссийская экономическая ситуация характеризуется ускорением инфляции (до 8.1% годовых по данным на 6 октября) и снижением продаж валюты экспортерами ($4.9 млрд в сентябре), что указывает на укрепление рубля. Сокращение экспортной выручки в рублевом эквиваленте также оказывает влияние на динамику валютного рынка. Отмечается снижение спроса на аукционах Минфина, что привело к росту «премии» для инвесторов. Данные свидетельствуют о продолжении дезинфляционного эффекта в отдельных секторах (овощи), однако рост цен на бензин и томаты оказывает влияние на общую инфляцию.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Банковский сектор

“Сбербанк” демонстрирует положительные финансовые результаты, с прогнозируемой чистой прибылью в диапазоне 1.6-1.7 трлн рублей и потенциальным ростом дивидендов до 37.3-39.7 рублей на акцию. Банк планирует выплачивать 50% от прибыли в виде дивидендов. Греф выступает за включение банков-маркетплейсов в число системно значимых, что может оказать влияние на регулирование и надзор за данной группой финансовых организаций.

Нефтегазовый сектор

“Газпром” запустил производство турбинных лопаток в Тульской области, что свидетельствует о развитии импортозамещения и укреплении производственного потенциала компании. Одобрение законопроекта ЕС об отказе от нефти и газа из России может оказать негативное влияние на долгосрочные перспективы отрасли.

Строительный сектор

Акции “ПИКа” демонстрируют значительное снижение, вызванное рекомендациями менеджмента и планами по обратному сплиту с коэффициентом 100:1. Данные действия вызывают опасения у миноритарных инвесторов, поскольку снижают ликвидность бумаг. Аналитики отмечают, что долгосрочные инвесторы могут удерживать акции компании еще 2-3 года до улучшения ситуации в секторе.

Розничная торговля

“X5” назначила нового финансового директора, что может свидетельствовать о пересмотре стратегии компании. “Кристалл” демонстрирует рост продаж на 29% в третьем квартале, достигнув 659 тысяч дал.

Телекоммуникационный сектор

Акции “МТС” могут накапливаться в портфеле среднесрочно, поскольку существует вероятность отскока.

IT-сектор

“Яндекс” планирует новую эмиссию, которая не должна существенно повлиять на динамику акций, однако может мотивировать сотрудников. Компания NanduQ (бывшая QIWI) подала заявку на делистинг АДР с Мосбиржи.

Промышленность

Добыча угля в России за 9 месяцев составила 321.8 млн тонн, сохраняясь на уровне 2024 года.

Продукты питания и напитки

Novabev Group демонстрирует двузначную дивидендную доходность, обусловленную ростом выручки.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: ускорение инфляции, геополитическая напряженность, законодательные изменения в ЕС, снижение цен на нефть, а также корпоративные риски, связанные с решениями менеджмента отдельных компаний (например, “ПИК”). Усиление регулирования банков-маркетплейсов также может представлять риск для данной группы финансовых организаций.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность краткосрочной покупки акций “Сбербанка” на фоне позитивных финансовых результатов и потенциального роста дивидендов. Однако, следует учитывать риски, связанные с общей рыночной ситуацией.

Консервативная идея

Удержать акции “МТС” в портфеле на среднесрочную перспективу, рассчитывая на вероятность отскока. Данная инвестиция характеризуется умеренным уровнем риска и потенциальной доходностью.