Аналитический обзор рынка (07.10.2025 12:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренное снижение оптимизма на глобальных рынках. Ключевым фактором является политическая неопределенность в США, связанная с потенциальным шатдауном. Данные свидетельствуют о том, что влияние шатдауна, ограниченное двумя неделями, вероятно, ограничит влияние на рынки и IPO лишь переносами сроков. Усиление ожиданий смягчения монетарной политики ФРС, обусловленное охлаждением рынка труда США, не оказывает достаточной поддержки рынку. Необходимо отметить, что сокращение денежной массы в сентябре и замедление темпов ее роста отражают усилия регулятора по стабилизации инфляции. Наблюдается смещение спроса в сторону облигаций и фондов ликвидности, что указывает на повышенную осторожность инвесторов.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Недвижимость: Сектор застройщиков демонстрирует признаки оживления, особенно после публикации сильного операционного отчета компании «Самолет». Данные свидетельствуют о возможном приближении момента для покупок в данном секторе.

Металлургия: Укрепление меди выступает катализатором роста для компании «Норникель«, доля меди в выручке которой составляет 31%.

Финансовый сектор: Минфин не обсуждал предметно идею конвертации «префов» ВТБ, указывая на одинаковую финансовую эффективность «префов» и «обычных» акций.

Торговля: ФАС просит маркетплейсы Ozon и Wildberries урегулировать разногласия с продавцами, что может привести к мерам антимонопольного регулирования.

Энергетика: Потенциальный шатдаун в США может подтолкнуть цены на нефть выше, с локальной поддержкой на $65,5 и потенциальным сопротивлением на $66,6-66,8 за баррель.

Алкогольная промышленность: Производство алкоголя в России выросло на 3,1% в сентябре, что указывает на стабильный спрос. Правительство планирует упростить выдачу лицензий на продажу алкоголя.

Российские индексы: Российские индексы демонстрируют снижение на 0,34% (на момент 10:17 мск).

Биржевые инструменты: СПБ Биржа начала торги на срочном рынке, предлагая фьючерсы на акции фондов, следующих за фондовыми индексами Бразилии, Индии, Китая и Саудовской Аравии.

Резервные валюты: Доллар остается ведущей резервной валютой, но его монополия постепенно ослабевает.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются:

Политическая неопределенность в США (шатдаун).
Санкционные опасения, влияющие на долгосрочные инвестиционные перспективы.
Замедление темпов роста денежной массы и потенциальное отсутствие снижения ставки ЦБ до весны 2026 года.
Неблагоприятная динамика на рынке золота, где наблюдается риск коррекции.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций компании «Самолет» в краткосрочной перспективе, опираясь на позитивный операционный отчет и оживление в секторе недвижимости.

Консервативная идея: Увеличить долю облигаций в портфеле, опираясь на смещение спроса в сторону облигаций и фондов ликвидности, а также на усилия регулятора по стабилизации инфляции.