Аляска, Трамп и рубль: что ждет российскую экономику? (14.08.2025 02:03)

Геополитический шторм: макроэкономический фон

На фоне предстоящей встречи между президентом США Дональдом Трампом и президентом России Владимиром Путиным на Аляске, российская экономика находится в состоянии повышенной неопределенности. Данные свидетельствуют о том, что потенциальные компромиссы, включая доступ к редкоземельным металлам и возможное снятие части санкций, могут оказать положительное влияние на экономический рост. Однако, следует отметить, что сохраняется риск эскалации геополитического конфликта и, как следствие, усиления санкционного давления. Текущая макроэкономическая ситуация характеризуется замедлением темпов роста, что требует внимательного анализа ключевых показателей.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Четвертая подряд неделя дефляции в России, зафиксированная на уровне 0,08% за неделю, указывает на снижение потребительского спроса. Данные свидетельствуют о том, что потребительская активность ослабевает, что может потребовать от Банка России дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики для стимулирования экономического роста. Снижение цен на нефть, Brent -1.48%, WTI -1.73%, оказывает негативное влияние на российскую экономику, зависимую от экспорта углеводородов. Анализ динамики цен на нефть показывает, что снижение котировок оказывает давление на бюджетные доходы и снижает инвестиционную привлекательность сектора.

Сектора в фокусе: от металлургии до нефти

НЛМК

Анализ финансовой отчетности НЛМК показывает, что компания может столкнуться с проблемами после 2028 года из-за возможной потери доступа к рынку ЕС. Данные свидетельствуют о том, что зависимость от европейского рынка представляет собой существенный риск для компании. Ожидается, что дивиденды НЛМК останутся на нулевом уровне в текущем году. Анализ дивидендной политики компании показывает, что приоритетом является сохранение денежных средств для финансирования текущей деятельности и инвестиций в развитие. Целевая цена: 143 руб. Данный уровень целевой цены основан на мультипликаторах, сопоставимых с аналогами в отрасли, и учитывает риски, связанные с геополитической ситуацией и возможной потерей доступа к европейскому рынку.

Нефтегазовый сектор

Снижение цен на нефть и увеличение предложения ОПЕК+ оказывают давление на сектор. Данные свидетельствуют о том, что увеличение предложения нефти на рынке приводит к снижению цен и снижает прибыльность нефтегазовых компаний. Рост запасов нефти в США также негативно влияет на котировки. Анализ динамики запасов нефти в США показывает, что увеличение запасов оказывает давление на цены и снижает инвестиционную привлекательность сектора.

Финансовый сектор

Данные по дефляции могут потребовать от Банка России дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, что может позитивно повлиять на прибыльность банков. Анализ влияния процентной ставки на прибыльность банков показывает, что снижение процентной ставки может привести к увеличению кредитования и, как следствие, к увеличению прибыльности банков.

Росстат (ВВП)

Замедление роста ВВП во 2 квартале до 1,1% указывает на необходимость стимулирования экономики. Анализ факторов, влияющих на рост ВВП, показывает, что необходимы меры по стимулированию инвестиций, увеличению потребительского спроса и улучшению делового климата.

Риски на горизонте: санкции, дефляция и геополитика

Сохраняется риск усиления санкционного давления в случае отсутствия позитивных итогов встречи Трампа и Путина. Данные свидетельствуют о том, что политическая ситуация остается напряженной, и существует вероятность введения новых санкций. Евросоюз может ужесточить ограничения на импорт российской стали после 2028 года. Анализ санкционной политики Евросоюза показывает, что ограничения могут оказать негативное влияние на российскую экономику.

Продолжающаяся дефляция может привести к снижению потребительского спроса и замедлению экономического роста. Данные свидетельствуют о том, что снижение потребительского спроса может привести к снижению производства и увеличению безработицы. Необходимы меры по стимулированию потребительского спроса и увеличению доходов населения.

Инвестиционные возможности в условиях неопределенности

Рассмотреть возможность инвестиций в облигации федерального займа (ОФЗ) в ожидании смягчения денежно-кредитной политики Банка России. Данные свидетельствуют о том, что снижение процентной ставки может привести к увеличению стоимости облигаций. Инвестиции в ОФЗ могут обеспечить стабильный доход и снизить риски.

Рассмотреть возможность покупки акций НЛМК на среднесрочную перспективу, учитывая целевую цену 143 руб., при условии стабилизации геополитической ситуации и восстановления спроса на металл. Данные свидетельствуют о том, что стабилизация геополитической ситуации и восстановление спроса на металл могут привести к росту стоимости акций НЛМК. Инвестиции в акции НЛМК могут обеспечить высокую доходность.