Стейблкоин Synthetix sUSD теряет привязку к доллару на фоне сильной распродажи

🚀 Окунитесь в дикий мир крипто-хаоса вместе с нами в Telegram @Cryptomoonru! Получайте последние новости, мнения экспертов и новости о поездках на американских криптогорках. Присоединяйтесь к самому непредсказуемому путешествию в вашей жизни прямо сейчас! 🎢 💸👇

☞ Cryptomoon Telegram

Как аналитик с опытом работы в области DeFi и стейблкоинов, я глубоко обеспокоен недавним событием дестабилизации стейблкоина Synthetix sUSD. Внезапное падение ниже запланированной привязки в 1 доллар, вызванное проблемами с ликвидностью, является ярким напоминанием об уязвимостях систем децентрализованного финансирования (DeFi) и потенциальных рисках, связанных со стейблкоинами.

Децентрализованный стейблкоин sUSD от Synthetix неожиданно отклонился от запланированной стоимости в 1 доллар. В четверг токен упал до $0,92, но впоследствии частично восстановился до $0,96.

Дефицит sUSD вызван проблемами с ликвидностью

Первоначальная идентификация инцидента была сделана Chaos Labs, которая выполняет функции менеджера по рискам протокола кредитования Aave. По их оценке, выход крупного поставщика ликвидности из пула sBTC/wBTC децентрализованной биржи Curve привел к децентрализации. Этот провайдер обменял свои sUSD на базовый актив через спотовый синтез Synthetix и впоследствии продал их на Curve, что привело к внезапному падению стоимости sUSD.

Synthetix — это платформа, которая позволяет пользователям создавать синтетические активы или Synths, одним из которых является sUSD. Этот sUSD выдается в виде кредита, обеспеченного различными криптовалютами, с целью сохранить его стоимость эквивалентной доллару США. Однако недавние действия выявили уязвимости в этой системе.

В конце апреля внедрение SIP-2059 привело к прекращению использования спотовых синтетических монет, отличных от sUSD, в основной сети Ethereum. Следовательно, атомные свопы для других синтезаторов, таких как sETH и sBTC, перестали функционировать. В результате пользователи были вынуждены конвертировать эти синтезаторы в sUSD, тем самым усиливая спрос на продажу стейблкоина.

Как аналитик, я заметил, что депривязка стейблкоинов из-за проблем с ликвидностью не является беспрецедентным событием. Например, в октябре прошлого года стоимость USDR — стейблкоина, обеспеченного недвижимостью, упала до $0,53 за монету. Причина депегирования была очень похожа на то, что мы наблюдаем сейчас: внезапный всплеск погашений, который истощил ликвидные активы, такие как DAI, из казны. Согласно их заявлению, команда USDR признала эту ситуацию и объяснила, как неожиданная спешка с погашением привела к истощению их ликвидных резервов.

«В сочетании с отсутствием DAI для погашения последовала паническая распродажа, которая привела к снижению привязки».

Стейблкоины не «стабильны»

Как исследователь, изучающий стейблкоины, я бы объяснил, что эти цифровые валюты стремятся поддерживать постоянную стоимость, эквивалентную одному доллару США. Тем не менее, в конкретных рыночных ситуациях они могут моментально отклониться от этого паритета.

USD Coin компании Circle (USDC), одна из крупнейших в мире криптовалют по рыночной капитализации, ненадолго упала до 0,885 доллара за монету 11 марта 2023 года. Примерно в тот же период несколько банков в США обанкротились. Хотя через три дня USDC восстановил свою привязку, UST Терры повезло меньше. UST потерял привязку в мае 2022 года и так и не восстановился. На момент публикации его стоимость составляет 0,02219 доллара США за монету.

Последняя нестабильность sUSD Synthetix подчеркнула риски и последствия, присущие системам децентрализованного финансирования (DeFi), особенно в отношении колебаний ликвидности. В ответ Chaos Labs посоветовала сообществу Aave немедленно прекратить депозиты в долларах США на Aave V3, работающем в сети Optimism. Поступая таким образом, они считают, что эта мера может помочь свести к минимуму потрясения на рынке.

Смотрите также

2024-05-17 16:48