Российский рынок акций: Стагнация, риски и точки роста в феврале (19.02.2026 23:32)

Макроэкономический фон: Между санкциями и резервами

Российский рынок акций в феврале демонстрирует признаки стагнации, что обусловлено сочетанием геополитической неопределенности и снижением экспортных доходов. Продление санкций со стороны США, а также снижение кредитования экономики оказывают давление на экономический рост. Согласно данным, профицит торгового баланса в 4 квартале сократился до $28,1 млрд, что отражает снижение экспорта на 2%. Таким образом, данные свидетельствуют о замедлении экспортного потенциала российской экономики.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Снижение кредитования экономики в январе на 0,5% подтверждает тенденцию к замедлению экономического роста. Годовой прирост требований к экономике составил 9,4%, что ниже ожидаемых показателей. Следует отметить, что негативное влияние на кредитование оказывает как геополитическая ситуация, так и ужесточение монетарной политики. В то же время, увеличение международных резервов на $8,6 млрд (до $806,1 млрд) является позитивным фактором, однако его недостаточно для компенсации негативных тенденций в кредитовании и экспорте. Анализ данных свидетельствует о необходимости поиска дополнительных мер для стимулирования экономического роста.

Компании в фокусе: От «Атомстройкомплекса» до «Базиса»

Атомстройкомплекс

Арест активов и иск о национализации земель компанией «Атомстройкомплекс» представляют собой серьезный риск для компании и ее облигаций. Данный факт демонстрирует усиление давления на бизнес со стороны государства и может привести к существенным финансовым потерям для инвесторов. Анализ ситуации показывает, что вероятность успешного разрешения конфликта представляется низкой. Таким образом, данные свидетельствуют о высокой степени риска, связанной с инвестициями в данную компанию.

Сургутнефтегаз

Компания «Сургутнефтегаз» все больше воспринимается рынком как ставка на курс рубля, а не как классическая нефтяная компания. Это указывает на изменение инвестиционного профиля компании и повышенные риски, связанные с волатильностью рубля. Анализ финансовых показателей компании показывает, что ее прибыльность в значительной степени зависит от курса национальной валюты. Таким образом, данные свидетельствуют о необходимости переоценки инвестиционной привлекательности данной компании.

X5 Retail Group

Потенциал роста котировок X5 Retail Group оценивается в 50% в обозримой перспективе. Это указывает на позитивные ожидания инвесторов в отношении компании, обусловленные ее стабильными финансовыми показателями и лидирующими позициями на рынке розничной торговли. Анализ мультипликаторов показывает, что компания недооценена по сравнению с аналогичными компаниями в отрасли. Таким образом, данные свидетельствуют о наличии значительного потенциала роста для данной компании.

Базис

Акции компании «Базис» обновили рекордный уровень, прирост от IPO достиг 29%. Это свидетельствует о высоком спросе на акции компании и позитивных рыночных настроениях. Анализ финансовых показателей компании показывает, что она демонстрирует стабильный рост выручки и прибыли. Таким образом, данные свидетельствуют о высокой инвестиционной привлекательности данной компании.

Теневые стороны: Геополитика, экспорт и кредитование

Геополитические риски, в частности эскалация на Ближнем Востоке, могут привести к росту цен на нефть (до $80-82 за баррель) и усилить волатильность на финансовых рынках. Данные свидетельствуют о том, что нестабильность в регионе оказывает негативное влияние на глобальную экономику и может привести к дальнейшему ухудшению макроэкономических показателей в России. Таким образом, данные свидетельствуют о необходимости учитывать геополитические риски при принятии инвестиционных решений.

Снижение экспортных доходов и кредитования экономики оказывают негативное влияние на экономический рост и могут привести к дальнейшему ослаблению рубля. Анализ данных свидетельствует о том, что снижение экспортных доходов связано с сокращением объемов экспорта нефти и газа, а также с ухудшением внешнеэкономической конъюнктуры. Таким образом, данные свидетельствуют о необходимости поиска дополнительных мер для стимулирования экспорта и привлечения инвестиций.

Инвестиционные горизонты: Где искать возможности?

Консервативная идея заключается в рассмотрении возможности инвестиций в X5 Retail Group, учитывая потенциал роста котировок и стабильность розничного сектора. Анализ финансовых показателей компании показывает, что она является одним из лидеров розничного рынка и демонстрирует стабильный рост выручки и прибыли. Таким образом, данные свидетельствуют о том, что инвестиции в данную компанию могут принести стабильный доход.

Спекулятивная идея заключается в отслеживании ситуации вокруг «Сургутнефтегаза» и оценке возможности краткосрочных спекуляций на фоне волатильности курса рубля. Однако, следует учитывать высокие риски, связанные с изменением инвестиционного профиля компании и ее зависимостью от курса национальной валюты. Анализ данных свидетельствует о том, что инвестиции в данную компанию сопряжены с высоким уровнем риска и требуют тщательного анализа.