Российский рынок: Поглощения, Рекорды и Ипотечный Бум на фоне Слабого Рубля (09.02.2026 18:32)

Макроэкономический Фронт: Что Поддерживает Российскую Экономику?

Очередная неделя, очередные «сюрпризы». Рубль пляшет под дудку геополитики и внутренних факторов, а ЦБ, как всегда, пытается удержать равновесие. Курс доллара пробил отметку в 77,6502 – и это, господа, не просто цифры. Это сигнал. Сигнал о том, что импорт дорожает, а надежды на восстановление покупательной способности тают, как снег в мае. И что вы думаете? Рынок деривативов взлетает на 75%! Люди бегут в драгметаллы, скупая их на 6,3 триллиона рублей. Классика жанра. Когда видишь такое, сразу вспоминаешь доткомов. Тогда тоже все спешили купить что угодно, лишь бы не бумажки. И чем все закончилось – мы помним. А ипотека? Да она вообще выросла в четыре раза к январю прошлого года! Четыре! Это просто безумие. Кто-то говорит о спросе на жилье. Я говорю о пузыре. Огромном, надувающемся пузыре, который рано или поздно лопнет. И когда это произойдет, все эти «аналитики» будут говорить: «Ну кто же вас предупреждал?». Да никто, господа, никто. Все заняты подсчетом прибыли.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Сектора в Фокусе: Кто Выигрывает и Кто Проигрывает в Новых Реалиях?

Аэропорты («Шереметьево», «Домодедово»)

Итак, «Шереметьево» купило «Домодедово». За 66,1 миллиарда рублей. Ну что тут скажешь? Консолидация рынка. И, как следствие, повышение тарифов. Это как в любом монополистическом секторе. Поначалу говорят об оптимизации расходов, повышении конкурентоспособности. А потом – «мы вынуждены поднять цены». И все довольны. Акционеры, менеджмент. А пассажиры? А пассажирам – «извините, но у нас нет выбора». Все предсказуемо. Оптимизация, конечно, важна. Но не стоит забывать, что монополия – это всегда зло. И рано или поздно это скажется на качестве обслуживания. Хотя, кого это волнует? Главное – прибыль.

«Лента«

«Лента» показывает неплохие результаты. Розничные продажи выросли на 22,4% в четвертом квартале и на 24,2% за год. Что ж, это неплохо. Особенно на фоне общего экономического спада. Акции компании могут достичь диапазона 2400–2600 рублей в течение 12 месяцев. Но не стоит обольщаться. Рост продаж – это еще не гарантия успеха. Важно, чтобы этот рост был устойчивым и прибыльным. А в текущих условиях это сложно. Конкуренция растет, покупательная способность падает, и в любой момент может случиться что угодно. Но пока что «Лента» выглядит неплохо. Хотя, как говорится, поживем – увидим.

«Самолет»

«Самолет» планирует продать активы в земельном банке на 9 миллиардов рублей. Это неплохая попытка разгрузить баланс. Но не стоит забывать, что проектная задолженность компании оценивается в 650 миллиардов рублей. Шестьсот пятьдесят! Это огромная сумма. И даже продажа активов не решит всех проблем. Компания исключает вероятность невыплаты купонов по облигациям. Ну, конечно, исключает. Что еще она может сказать? Но не стоит забывать, что в кризис обещания ничего не стоят. И если ситуация ухудшится, компания может оказаться в сложной ситуации. Так что, господа, будьте осторожны с облигациями «Самолета». Это как играть в русскую рулетку.

«Позитив»

«Позитив» в сложных условиях удовлетворяет ожидания, хотя и не превосходит их. Это, конечно, неплохо. Но это и не впечатляет. Компания стабильна. Но у нее нет драйверов роста. Это как ехать на велосипеде по ровной дороге. Никаких взлетов и падений. Просто едешь и едешь. И так до бесконечности. В текущих условиях это, конечно, неплохо. Но если компания не начнет развиваться, она рискует остаться позади конкурентов. Так что, господа, не ждите от «Позитива» чудес. Это стабильная, но не растущая компания.

Теневые Стороны: Какие Риски Подстерегают Инвесторов?

Риски, риски, риски… Их всегда много. Но сейчас их особенно много. Ипотечный рынок – это бомба замедленного действия. Выдача ипотеки в 2025 году упала на четверть, объем просрочки вырос в два раза. Это плохие новости. Плохие новости для банков, плохие новости для застройщиков, плохие новости для экономики в целом. И если ситуация ухудшится, нас ждет волна банкротств и дефолтов. Геополитические риски тоже никуда не делись. Нестабильная ситуация в мире и санкции оказывают негативное влияние на российскую экономику. И если ситуация ухудшится, нас ждет дальнейшее ослабление рубля и падение цен на нефть. Так что, господа, будьте осторожны. Инвестируйте только в те активы, которые вы хорошо понимаете. И не гонитесь за высокой прибылью. Лучше получить небольшую, но стабильную прибыль, чем потерять все свои деньги.

Инвестиционные Возможности: Где Искать Прибыль в Неопределенности?

Ну что ж, господа, несмотря на все риски, инвестиционные возможности все же есть. Консервативный вариант – облигации «Ленты». Компания показывает хорошие результаты и устойчивый рост продаж. Это надежный, но не самый прибыльный вариант. Спекулятивный вариант – акции «Позитива». Компания стабильна, но у нее нет драйверов роста. Это рискованный, но потенциально прибыльный вариант. В любом случае, помните о рисках. Инвестируйте только те деньги, которые вы готовы потерять. И не гонитесь за высокой прибылью. Лучше получить небольшую, но стабильную прибыль, чем потерять все свои деньги. И помните: история повторяется. А те, кто не помнит историю, обречены на ее повторение. Так что, господа, будьте осторожны. И не доверяйте аналитикам. Они всегда ошибаются.