Российский рынок в январе: падение металлургов, регулирование ипотеки и новые риски (31.01.2026 02:32)

Макроэкономический пульс: что движет рынок?

Ну что, господа, январь прошел, как всегда, под знаком переменчивости. Рынок, как пьяный матрос, мечется между надеждами и разочарованиями. Пассажиропоток снизился на жалкие 0.6% – вроде и не катастрофа, но звоночек неприятный. Знаете, как в старом анекдоте: «Вроде бы и не заболел, но и плясать не хочется». Главная проблема – отсутствие свежих драйверов. Все ждем манны небесной, а ее все нет и нет. Центробанк, как всегда, пытается навести порядок, ужесточая требования к банкам. Особенно досталось тем, кто кредитует компании с высокой долговой нагрузкой. Правильно, надо кого-то наказать! А то все кредитуют, кредитуют… А потом удивляются, почему экономика не растет. В общем, ситуация, как обычно, стабильно нестабильная.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Геополитика, как всегда, вносит свою лепту. Чем больше шума за океаном, тем больше нервничают наши инвесторы. И это понятно. Никто не хочет терять деньги из-за чьих-то амбиций. А тут еще и цены на металлы поползли вниз… Это вообще отдельная песня. Металлурги, как всегда, в зоне риска. В общем, картина маслом: «Спасение утопающих – дело рук самих утопающих». Никто не придет и не спасет. Придется выживать самим.

Сектора в фокусе: от металлургии до авиации

Металлургия

Ох, эта металлургия… Вот где настоящая волатильность! Акции «Селигдара» и ЮГК рухнули на 11%! 11 процентов, господа! Это вам не шутки. Опять двадцать пять. Все ждали роста, а получили обвал. Видно, кто-то сыграл на понижение. А может, просто рынок решил, что металл переоценен. В любом случае, это плохой знак для всего сектора. Ну что ж, будем наблюдать. Вспоминается Остап Бендер: «Командовать парадом буду я!». Но, видимо, не сегодня.

Авиация

Авиация показывает не самую радужную картину. Снижение пассажироперевозок на 2.5% – это, конечно, не коллапс, но и не повод для оптимизма. Вроде бы и цены приемлемые, и маршрутов много, а народ летать не спешит. Может, люди решили, что лучше отдохнуть дома? А может, просто экономическая ситуация не позволяет тратиться на путешествия. Как бы там ни было, авиаторам придется постараться, чтобы вернуть пассажиров. Вспоминается старая поговорка: «Без труда не вытащишь и рыбку из пруда».

Банковский сектор

Центробанк решил закрутить гайки и повысил надбавку к коэффициентам риска при кредитовании компаний с высокой долговой нагрузкой. С 40% до 100%! Это вам не хухры-мухры. Это серьезный удар по тем, кто любит кредитоваться в долг. Ну что ж, правильно. Надо хоть как-то контролировать ситуацию. А то все кредитуют, кредитуют… А потом удивляются, почему долги растут. В общем, ЦБ пытается навести порядок. Как в старой сказке: «Век живи – век учись».

ЛУКОЙЛ

Вот это хорошая новость! «ЛУКОЙЛ» закрывает сделку с Carlyle. Это позволит снизить геополитические риски и, соответственно, повысить стоимость активов компании. Молодцы, что вовремя сообразили. Геополитика – штука опасная. Может в любой момент все перевернуть с ног на голову. В общем, «ЛУКОЙЛ» сделал правильный ход. Как говорится, «Предупрежден – значит вооружен».

Грозовые тучи над рынком: главные риски и угрозы

Ну что, господа, давайте посмотрим правде в глаза. Риски на рынке есть, и они вполне серьезные. Геополитическая напряженность, как мы уже говорили, оказывает давление на все сектора экономики. Обвал цен на металлы, конечно, тоже не добавляет оптимизма. А еще есть риск того, что экономика не сможет быстро восстановиться после кризиса. В общем, факторов неопределенности хватает. Как говорится, «Не зная броду, не суйся в воду». Надо быть осторожным и не рисковать без необходимости.

Инвестиционные горизонты: куда направить капитал?

Ну что ж, господа, давайте подумаем, куда можно направить капитал в текущей ситуации. Консервативный вариант – инвестировать в «ЛУКОЙЛ» после закрытия сделки с Carlyle. Снижение геополитических рисков – это всегда хорошо. А еще можно поискать интересные активы в тех секторах, которые не так сильно подвержены влиянию кризиса. Например, в сфере услуг или в сельском хозяйстве. Спекулятивный вариант – отслеживать ситуацию в банковском секторе и искать возможности для инвестиций в акции тех банков, которые успешно адаптируются к новым требованиям ЦБ. Но тут надо быть очень осторожным и внимательно следить за новостями. В общем, «Кто не рискует, тот не пьет шампанского».

Что ж, господа, на этом у меня все. Как говорится, «Поживем – увидим». Рынок – штука непредсказуемая. Но, надеюсь, мой анализ поможет вам принять правильное решение.