Российский рынок: Сырьевой драйв, сделки и скрытые риски (29.01.2026 11:32)

Макроэкономический фон: Между ставкой и сырьем

Ну что, господа, очередной виток истории. Снижение ключевой ставки на полпроцента? Да это просто забавно. Как будто кто-то действительно верит, что это что-то изменит. Повышение НДС уже отыгралось, конечно, но давайте не будем строить иллюзий. Это как перелить воду из пустого в порожнее. Вроде бы и смягчение, а толку ноль. Доллар ослабевает? Отлично, значит, сырьевые товары подорожают. И снова все побегут в реальные активы, как будто это что-то новое. Ничему жизнь не учит, я вам скажу. Только и делают, что повторяют одни и те же ошибки. Данные по инфляции… Надежда, конечно, есть, но до веры еще далеко. Надо смотреть на статистику, а не слушать сказки.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Сектора в фокусе: От нефти до золота и сталелитейщиков

ЛУКОЙЛ

Ах, ЛУКОЙЛ… Продают зарубежные активы Carlyle. Ну, посмотрим, что из этого выйдет. Сделка позитивная, конечно, но пока OFAC молчит. Сорвалось уже столько подобных сделок, что я бы не торопился радоваться. Gunvor помните? Вот и тут может быть та же история. Но если все-таки одобрят, то акции, конечно, подскочат. Хотя, будем честны, это всего лишь временный эффект. Рынок быстро адаптируется.

ЮГК

ЮГК… Акции взлетели? Да это просто цирк с конями! Рост эмоциональный, совершенно не подкрепленный реальными факторами. Снижение требований к качеству активов – это всегда риск. И инвесторы, как всегда, клюют на эту приманку. Ничего нового. Спекуляция чистой воды.

Золотодобытчики

Золото… Шоу продолжается. Перекупленность огромна, коррекция неизбежна. Но когда она произойдет, никто не знает. «Полюс» выглядит более надежным вариантом, чем ЮГК и «Селигдарь«. У них, по крайней мере, гигантский спред между ценой на золото и себестоимостью добычи. А эти… Ну, что сказать… Риск велик.

Сталелитейщики

Акции сталелитейщиков растут? Хм… Интересно. Накануне спрос инвесторов фокусировался на цветных металлах. Может, и правда, что-то изменилось. Но я бы не торопился делать выводы. Это может быть просто временная тенденция. Нужно внимательно следить за динамикой, но не забывать о рисках.

Риски на горизонте: Перекупленность, слабый спрос и геополитика

Ну, о чем я говорил? Перекупленность золота – это бомба замедленного действия. Коррекция произойдет, это лишь вопрос времени. Слабый спрос на ОФЗ – это вообще тревожный сигнал. Инвесторы не верят в перспективы экономики, и это понятно. А геополитика… Ну, тут все и так понятно. Мир нестабилен, и это всегда создает риски. Ничего нового.

Инвестиционные идеи: Где искать возможности в условиях неопределенности

Консервативная идея? Рассмотреть акции ЛУКОЙЛ после получения одобрения OFAC. Если одобрят, то акции, конечно, подскочат. Но нужно помнить, что это всего лишь временный эффект. Спекулятивная идея? Внимательно следить за динамикой акций сталелитейщиков. Но нужно помнить о рисках, связанных с волатильностью рынка и возможной коррекцией. И помните, господа, что в наше время нет гарантий. Всегда есть риск потерять деньги. Поэтому будьте осторожны и не верьте сказкам.

И еще одно. Данные о запасах нефти и газа, о росте балансовых запасов золота, меди и угля… Все это, конечно, хорошо. Но это всего лишь цифры. Реальность может быть совсем другой. И помните, господа, что самое главное – это не цифры, а здравый смысл.

Что касается трафика «ИКС 5» и динамики «М.Видео«, то это все мелочи. Главное – это макроэкономический фон и геополитика. Все остальное – это шум.

И последнее. Слабый курс рубля, рост цен на нефть и драгметаллы… Все это, конечно, хорошо. Но это всего лишь временные факторы. Главное – это фундаментальные основы экономики. И если они слабые, то никакие временные факторы не помогут.