Торги в условиях автоматического сдерживания: как участники рынка реагируют на ограничения

от

Автор: Денис Аветисян

Новое исследование анализирует поведение поставщиков электроэнергии в условиях автоматических процедур ограничения рыночной власти, выявляя ограниченные признаки стратегических торгов.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал
Автоматизированные процедуры смягчения последствий структурированы таким образом, чтобы обеспечить последовательное применение мер по снижению рисков и восстановлению работоспособности системы.
Автоматизированные процедуры смягчения последствий структурированы таким образом, чтобы обеспечить последовательное применение мер по снижению рисков и восстановлению работоспособности системы.

Анализ эффективности автоматических механизмов сдерживания рыночной власти на оптовом рынке электроэнергии с использованием регрессионного разрыва.

Несмотря на широкое распространение автоматических процедур смягчения ценовых предложений на оптовых рынках электроэнергии, вопрос об их реальной эффективности и адекватном сдерживании антиконкурентного поведения остается открытым. В данной работе, ‘Strategic bid response under automated market power mitigation in electricity markets’, исследуется реакция генерирующих компаний на такие процедуры, используя данные рынков Нью-Йорка и Новой Англии. Полученные результаты указывают на ограниченные свидетельства стратегического снижения максимальных цен со стороны компаний, при этом эффект от ужесточения пороговых значений смягчения может составить от 350 до 980 тысяч долларов дополнительного благосостояния покупателей в год. Каким образом эмпирическая калибровка пороговых значений смягчения может повысить эффективность регулирования и обеспечить более справедливое ценообразование на рынках электроэнергии?

Понимание Рыночной Динамики и Потенциальных Злоупотреблений

Реальный рынок электроэнергии функционирует на основе точного определения цены, что является ключевым фактором для эффективного распределения электроэнергии. Этот процесс, называемый ценообразованием в реальном времени, позволяет операторам системы принимать обоснованные решения о том, какие электростанции следует запускать или отключать, чтобы удовлетворить текущий спрос, минимизируя при этом затраты. Точность определения цены напрямую влияет на стабильность энергосистемы и экономическую эффективность. Например, если цена не отражает истинную стоимость электроэнергии, это может привести к неэффективному использованию ресурсов, перегрузке сети или даже отключениям электроэнергии. Поэтому, поддержание прозрачности и точности ценообразования является важнейшей задачей для обеспечения надежного и доступного электроснабжения.

Поставщики, обладающие высокой степенью влияния на рынок — так называемой «поворотливостью» ($Pivotality$), способны злоупотреблять своим положением, осуществляя манипуляции ценами и влияя на общую рыночную конъюнктуру. Это происходит за счёт искусственного завышения или занижения цен на электроэнергию, что позволяет им извлекать сверхприбыль за счёт потребителей. Подобное злоупотребление рыночной властью, известное как «манипулирование ценами» или «использование доминирующего положения», искажает истинные сигналы рынка и приводит к неэффективному распределению ресурсов, а также снижает благосостояние конечных потребителей. Поэтому выявление и пресечение подобных практик является критически важной задачей для обеспечения функционирования справедливого и эффективного энергетического рынка.

Искажение ценовых сигналов, возникающее в результате злоупотребления рыночной властью, оказывает негативное влияние на благосостояние потребителей. Когда поставщики используют свое доминирующее положение для искусственного завышения или занижения цен, это приводит к неэффективному распределению электроэнергии и, как следствие, к увеличению затрат для конечных пользователей. Для предотвращения подобных ситуаций необходим постоянный и всесторонний мониторинг рынка в режиме реального времени, включающий анализ ценовых отклонений и выявление поставщиков, демонстрирующих признаки манипулирования. Эффективные стратегии смягчения последствий, такие как установление ценовых ограничений или введение штрафных санкций за злоупотребления, позволяют обеспечить справедливое ценообразование и защитить интересы потребителей, способствуя стабильному и надежному функционированию энергетического рынка.

Симуляции с более жесткими порогами AMP показали снижение цен в период с ноября по декабрь 2019 года по сравнению с базовым сценарием, что подтверждается историческими данными ISO-NE (пунктирная линия).
Симуляции с более жесткими порогами AMP показали снижение цен в период с ноября по декабрь 2019 года по сравнению с базовым сценарием, что подтверждается историческими данными ISO-NE (пунктирная линия).

Автоматизированное Смягчение: Проактивный Регуляторный Подход

Автоматизированные процедуры смягчения последствий используют инструменты предварительного анализа (ex-ante) для выявления и нейтрализации проявления рыночной власти. Данные процедуры позволяют оперативно обнаруживать признаки злоупотреблений до того, как они окажут негативное влияние на рынок. Они включают в себя алгоритмы мониторинга ценовых предложений, анализ объемов торгов и оценку рыночной доли участников, что позволяет выявлять аномальное поведение и потенциальные манипуляции. В случае обнаружения признаков рыночной власти, автоматизированные системы могут инициировать корректирующие действия, такие как ограничение ценовых предложений или корректировка объемов сделок, для поддержания конкуренции и защиты интересов потребителей.

Автоматизированные процедуры смягчения последствий часто включают в себя механизмы ограничения цен (Price Cap), устанавливающие максимальный предел на стоимость определенных товаров или услуг, и детальные процессы оценки поведения (Conduct Assessment). Оценка поведения предполагает анализ действий участников рынка с целью выявления и предотвращения злоупотреблений доминирующим положением, таких как необоснованное завышение цен или дискриминация. Эти процессы могут включать мониторинг транзакций, анализ рыночной доли и проверку соответствия установленным правилам и нормативам. Механизмы ограничения цен, в свою очередь, могут быть статичными или динамическими, адаптируясь к изменяющимся рыночным условиям и затратам.

Определение справедливого базового уровня (Reference Level) является ключевым элементом эффективной оценки предложений участников рынка. Этот уровень служит точкой отсчета для выявления аномально высоких ставок или поведения, свидетельствующего об использовании рыночной власти. Базовый уровень формируется на основе исторических данных о ценах, затратах и рыночных условиях, а также с учетом обоснованных прогнозов на будущее. Важно, чтобы методология определения базового уровня была прозрачной, объективной и учитывала специфику конкретного рынка, что позволяет обеспечить корректную оценку предложений и предотвратить манипулирование ценами. Отсутствие четкого и обоснованного базового уровня снижает эффективность процедур автоматической митигации и может привести к необоснованному вмешательству в рыночные процессы.

Алгоритм AMP корректирует стратегию ставок: при превышении порогового значения структурного индекса включается фильтрация, при строгом пороге смягчения агент снижает цены, чтобы избежать вмешательства, в то время как при слабом пороге цены остаются неизменными, что приводит к отсутствию смягчения в обоих случаях - эффективному при строгом пороге и неэффективному при слабом.
Алгоритм AMP корректирует стратегию ставок: при превышении порогового значения структурного индекса включается фильтрация, при строгом пороге смягчения агент снижает цены, чтобы избежать вмешательства, в то время как при слабом пороге цены остаются неизменными, что приводит к отсутствию смягчения в обоих случаях — эффективному при строгом пороге и неэффективному при слабом.

Измерение Влияния Поставщиков и Разработка Интервенций

Индекс остаточной зависимости поставщика ($RSI$) представляет собой количественную оценку влияния поставщика на рынок электроэнергии, определяемую как разница между рыночной ценой при участии данного поставщика и ценой, которая сформировалась бы при его отсутствии. $RSI$ рассчитывается на основе анализа фактических данных о заявках на участие в аукционе и рыночных ценах, позволяя оценить степень влияния поставщика на формирование цены и общую зависимость рынка от его деятельности. Высокий $RSI$ указывает на значительную рыночную власть поставщика и его способность влиять на ценообразование, в то время как низкий показатель свидетельствует о меньшей зависимости рынка от данного участника.

Использование индекса остаточной зависимости поставщиков (Residual Supplier Index) в сочетании с методом регрессионной разрывной модели (Regression Discontinuity Design) позволяет провести точную оценку влияния автоматизированных процедур смягчения последствий (Automated Mitigation Procedures). Данный подход позволяет выделить эффект от вмешательства, используя естественный разрыв в критериях применения процедур, что позволяет исключить смещение, связанное с другими факторами, влияющими на поведение поставщиков и цены на электроэнергию. Метод регрессионной разрывной модели, применяемый к данным, полученным с использованием индекса остаточной зависимости, обеспечивает статистически обоснованную оценку эффективности автоматизированных процедур, в отличие от простых сравнений средних значений.

Анализ данных, полученных в ходе исследований, показывает, что текущие автоматизированные процедуры смягчения последствий, применяемые в ISO-NE и NYISO, демонстрируют низкую эффективность. Оцениваемые эффекты от их применения варьируются от -1 до -10 долларов США за мегаватт-час ($/MWh), однако данное снижение не является статистически значимым. Это указывает на необходимость пересмотра существующих механизмов и разработки более действенных стратегий для стабилизации рынка электроэнергии.

Регулирующие органы используют модель приоритета заказов (Merit-Order Model) для моделирования поведения рынка и прогнозирования влияния поставок с дополнительными заявками (Incremental Bid). В рамках этой модели учитываются данные прогноза нагрузки (Load Forecast), что позволяет оценить, как изменения в заявках поставщиков повлияют на общую цену и объем электроэнергии на рынке. Модель учитывает производственные затраты каждого участника рынка, чтобы определить порядок, в котором различные электростанции будут включены в производство в зависимости от уровня спроса и цен. Это позволяет оценить влияние изменений в заявках на общую стоимость электроэнергии и прогнозировать потенциальные риски для стабильности рынка.

В ISO-NE базовый уровень служит ориентиром для оценки влияния заявок генерации, определяя максимальный допустимый шаг повышения ставки.
В ISO-NE базовый уровень служит ориентиром для оценки влияния заявок генерации, определяя максимальный допустимый шаг повышения ставки.

За Пределами Интервенций: Системные Эффекты и Перспективы Развития

Эффективные автоматизированные процедуры смягчения последствий направлены на минимизацию перераспределения выгоды от потребителей к поставщикам, обладающим рыночной властью. Данные процедуры, действуя как своего рода «фильтр», предотвращают необоснованное извлечение прибыли за счет искусственного завышения цен или ограничения предложения. По сути, они нейтрализуют асимметрию информации и силы между участниками рынка, обеспечивая более справедливое распределение экономической выгоды. В результате, потребители получают доступ к товарам и услугам по более конкурентоспособным ценам, а рынок функционирует более эффективно, избегая искажений, вызванных доминирующим положением отдельных игроков. Таким образом, автоматизация процессов смягчения последствий способствует повышению благосостояния потребителей и общей стабильности рынка.

Проактивное решение проблемы перегрузки энергосети посредством автоматизированных процедур смягчения последствий способствует повышению надежности системы и снижению общих затрат. Исследования показывают, что заблаговременное устранение узких мест в сети не только предотвращает сбои в электроснабжении, но и оптимизирует распределение энергии, минимизируя потери и издержки, связанные с аварийными ситуациями. Такой подход позволяет более эффективно использовать существующую инфраструктуру, отсрочивая необходимость дорогостоящих модернизаций и инвестиций в новые мощности. Уменьшение перегрузки также способствует более стабильным ценам на электроэнергию для потребителей, создавая благоприятную экономическую среду и стимулируя развитие инноваций в энергетическом секторе.

Моделирование показало, что применение существующих автоматических процедур смягчения последствий (AMP) имеет ограниченный эффект. Несмотря на то, что текущие пороги позволяют смягчить лишь немногим более 32 часов в год, более строгие параметры AMP способны принести значительную экономическую выгоду для потребителей, оцениваемую в 31 миллион долларов. Каждый дополнительно устраненный час перегрузки сети может приносить от 350 000 до 980 000 долларов избыточной выгоды для покупателей, что подчеркивает потенциал пересмотра и ужесточения пороговых значений для максимизации эффективности AMP и снижения экономических издержек, связанных с перегрузкой энергосистемы.

Анализ показывает, что каждый дополнительно смягченный час перегрузки электросети может принести потребителям от $350 000 до $980 000 в виде избытка потребительского суверенитета. Данный показатель подчеркивает значительный потенциал, который открывается при пересмотре и ужесточении пороговых значений автоматических процедур смягчения последствий перегрузки. Повышение эффективности этих процедур и увеличение количества смягченных часов, даже на незначительную величину, может привести к существенному увеличению общей экономической выгоды для конечных потребителей электроэнергии, что делает перекалибровку существующих механизмов особенно актуальной задачей.

В 2019 году внедрение активного AMP-скрининга привело к изменению распределения максимальных цен предложений.
В 2019 году внедрение активного AMP-скрининга привело к изменению распределения максимальных цен предложений.

Исследование автоматических процедур смягчения последствий рыночной власти в электроэнергетике выявляет ограниченные свидетельства стратегических реакций участников. Данная работа, акцентируя внимание на эмпирической калибровке пороговых значений, подчеркивает необходимость более точной настройки механизмов ценового регулирования. Как заметил Поль Фейерабенд: «Метод — это не жёсткий набор правил, а инструмент, который следует подстраивать под конкретную ситуацию». Этот принцип находит отражение в необходимости адаптации процедур смягчения к специфике электроэнергетических рынков, чтобы максимизировать благосостояние и обеспечить эффективное функционирование системы. Ошибки модели, выявленные в исследовании, становятся отправной точкой для совершенствования процедур и повышения их эффективности.

Что дальше?

Представленная работа, подобно микроскопу, позволила рассмотреть нюансы поведения участников оптового рынка электроэнергии в условиях автоматических процедур сдерживания рыночной власти. Однако, отсутствие ярко выраженных стратегических реакций на установленные пороги, выявленное в исследовании, скорее указывает на незрелость самой системы, чем на её эффективность. Подобно неточно настроенному инструменту, автоматические процедуры пока не заставляют игроков рынка демонстрировать всю глубину своего аналитического потенциала.

Поиск закономерностей в данных — это всегда лишь приближение к истине. Ограниченность используемых методов, особенно в части оценки долгосрочных эффектов и учета сложных взаимодействий между участниками, требует дальнейших исследований. Необходимо углубить анализ эластичности спроса и предложения, а также учитывать влияние различных типов генерации и географических особенностей рынка. Повышение точности калибровки порогов, основанное на более детальном анализе исторических данных и применении продвинутых алгоритмов машинного обучения, представляется перспективным направлением.

В конечном итоге, понимание системы требует не только выявления текущих закономерностей, но и предвидения её эволюции. Следующим шагом видится разработка адаптивных процедур, способных оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры и стратегическое поведение участников. Задача не в том, чтобы полностью устранить рыночную власть, а в том, чтобы направить её в русло, способствующее повышению благосостояния потребителей и устойчивому развитию энергетической системы.

Оригинал статьи: https://arxiv.org/pdf/2511.20812.pdf

Связаться с автором: https://www.linkedin.com/in/avetisyan/

Смотрите также:

2025-11-29 14:24