Аналитический обзор рынка (24.11.2025 21:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается повышенная волатильность на российском рынке, обусловленная неопределенностью геополитической ситуации и ожиданиями относительно мирного процесса в Украине. Рубль демонстрирует укрепляющиеся позиции, чему способствует ожидание отмены антироссийских санкций и политика ЦБ РФ. Курс доллара снижен до 78.9202 рублей, евро увеличен до 91.3672 рублей. Вероятность снижения ключевой ставки до 16% возрастает, что, согласно прогнозам, может привести к дальнейшему укреплению рубля до 70-75 за доллар. Данные по безналичным платежам свидетельствуют о продолжающемся росте (13% в 3 квартале), что указывает на развитие цифровой экономики.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Транспорт и логистика: Изъятие активов Туапсинского морского порта в доход государства оказывает негативное влияние на инвестиционную привлекательность сектора.

Финансовый сектор: «ДОМ.РФ» демонстрирует устойчивый рост чистой прибыли (70.2 млрд рублей за 10 месяцев, прогноз 86 млрд рублей за 2025 год) и планирует удержание объема розничных пассивов на уровне 600-620 млрд рублей. Банк России предлагает новые стандарты раскрытия годовой отчетности для ПАО и планирует цифровизацию корпоративной отчетности. Размещение флоутеров от Минфина снизило давление на ОФЗ с фиксированным купоном.

Потребительский сектор: Акции «Озона» испытывают негативное давление из-за дискуссии вокруг скидок на маркетплейсах. Это может привести к снижению покупательской активности и ухудшению финансовых показателей компании. Рестораторский сектор демонстрирует расширение сети (открытие третьего ресторана iL Патио в Махачкале), что свидетельствует о восстановлении спроса.

Агропромышленный комплекс: «Черкизово» демонстрирует восстановление маржинальности и способность удерживать рентабельность EBITDA выше 25%. «ФосАгро» может предложить щедрые дивиденды, что является позитивным фактором для инвесторов.

Нефтегазовый сектор: «Газпром» демонстрирует потенциал для роста в рамках «новогоднего ралли», при приближении к верхней границе треугольника на отметке 131.

Металлургия: СТГ утвердил дивиденды за 9 месяцев в размере 0.08 рубля на акцию, направив на выплату 233.5 млн рублей.

Промышленность: ГК «Базис» утвердила дивидендную политику, готовясь к выходу на IPO.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Геополитическая неопределенность: Неопределенность относительно мирного процесса в Украине и возможность эскалации конфликта.
* Волатильность рубля: Зависимость курса рубля от геополитических факторов и политики ЦБ РФ.
* Экономические санкции: Возможность введения новых санкций и ужесточения существующих.
* Внутренний спрос: Риск снижения потребительского спроса из-за экономической ситуации.
* Рыночная волатильность: Повышенная волатильность российского рынка, обусловленная внешними и внутренними факторами.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Газпрома» при приближении к уровню 131, ориентируясь на потенциал «новогоднего ралли». Риски связаны с волатильностью рынка и геополитической ситуацией.

Консервативная идея: Инвестировать в облигации «ДОМ.РФ», учитывая устойчивый рост финансовых показателей компании и поддержку со стороны государства. Это позволит получить стабильный доход и снизить риски, связанные с волатильностью рынка.