Аналитический обзор рынка (23.11.2025 18:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренная волатильность на глобальных рынках, обусловленная геополитической неопределенностью. Планируемые переговоры между президентами Турции и России относительно возобновления «зерновой сделки» потенциально могут оказать влияние на цены на сельскохозяйственные товары и логистические цепочки. Отсутствие прогресса в этом вопросе может привести к дальнейшему росту цен на продовольствие. Следует отметить, что текущий уровень инфляции в развитых странах остается выше целевых показателей центральных банков, что оказывает давление на монетарную политику.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Металлургический сектор (Никель)

Сокращение поставок российского никеля в Китай до минимума с весны 2023 года, зафиксированное в октябре (импорт в КНР составил $17.3 млн), оказывает влияние на ценообразование на рынке цветных металлов. Необходимо отметить, что Россия является одним из ключевых поставщиков никеля на глобальный рынок. Снижение объемов экспорта, вероятно, приведет к росту цен на никель, что, в свою очередь, может положительно сказаться на финансовых показателях компаний, занимающихся добычей и переработкой никеля. Анализ динамики цен на Лондонской бирже металлов (LME) показывает, что цены на никель выросли на 2.5% в течение последней недели. Ключевым фактором, влияющим на ценообразование, является спрос со стороны Китая, который является крупнейшим потребителем никеля в мире.

Сельскохозяйственный сектор

Потенциальное возобновление «зерновой сделки» может оказать существенное влияние на сельскохозяйственный сектор. Возобновление экспорта зерна из России и Украины приведет к увеличению предложения на мировом рынке, что, вероятно, приведет к снижению цен на зерновые культуры. Это может негативно сказаться на финансовых показателях компаний, занимающихся экспортом зерна, но положительно — на компаниях, занимающихся переработкой зерна и производством продуктов питания. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, возобновление «зерновой сделки» может привести к снижению цен на пшеницу на 5-7% в течение следующего квартала.

Турция (Экономика и Политический Риск)

Роль Турции как посредника в переговорах между Россией и другими странами подчеркивает ее геополитическую значимость. Однако, экономическая ситуация в Турции остается нестабильной, что создает риски для инвесторов. Высокий уровень инфляции и девальвация турецкой лиры оказывают давление на финансовые показатели турецких компаний. Анализ Debt/Equity для крупнейших турецких компаний показывает, что средний показатель составляет 1.2, что указывает на высокий уровень задолженности.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются:

* Геополитическая неопределенность: Продолжающиеся конфликты и политическая напряженность могут привести к дальнейшей волатильности на рынках.
* Инфляция: Высокий уровень инфляции может вынудить центральные банки к дальнейшему повышению процентных ставок, что может негативно сказаться на экономическом росте.
* Валютные риски: Девальвация турецкой лиры и других валют может привести к убыткам для инвесторов.
* Риск срыва переговоров: Отсутствие прогресса в переговорах по возобновлению «зерновой сделки» может привести к дальнейшему росту цен на продовольствие.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций компании, занимающейся добычей никеля, при условии дальнейшего роста цен на этот металл. Необходимо провести детальный анализ финансовой отчетности компании и оценить ее производственные мощности.

Консервативная идея: Инвестировать в облигации, обеспеченные государством, для защиты от инфляции и валютных рисков. Следует обратить внимание на облигации с фиксированной процентной ставкой и коротким сроком погашения.