Аналитический обзор рынка (20.11.2025 01:32)

Макроэкономический обзор

На текущий момент наблюдается позитивная динамика инфляции, годовой показатель которой составил 7.12%, что ниже предыдущих значений. Недельная инфляция зафиксирована на уровне 0.11%, с преобладанием роста цен на продовольственные товары (0.21%). Снижение официального курса доллара до 80.9448 рублей и евро до 93.7804 рублей указывает на укрепление национальной валюты. Ключевым фактором является геополитическая обстановка, а именно перспективы мирных переговоров, оказывающие позитивное влияние на рынок.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Несмотря на снижение морских поставок нефтепродуктов на 12.7% (до 1.7 млн баррелей в сутки) в первой половине ноября, акции «ЛУКОЙЛа» и «Татнефти» демонстрируют лидерский рост на рынке (индекс МосБиржи вырос на 3%). Следует отметить, что введение санкций против «ЛУКОЙЛа» и «Роснефти» создает риски для дальнейшей динамики акций, а возможность отзыва лицензии OFAC на продажу зарубежных активов «ЛУКОЙЛа» усиливает неопределенность. Индия активно ищет суда для перевозки ближневосточной нефти в преддверии вступления в силу санкций.

Финансовый сектор

«Сбер» продолжает реализацию стратегии оптимизации, сокращая 20% персонала, что может негативно сказаться на краткосрочной производительности, но позитивно повлияет на долгосрочную эффективность. Банк активно инвестирует в развитие искусственного интеллекта, выкладывая свои флагманские модели в открытый доступ, что позволит расширить сферу применения ИИ и привлечь сторонних разработчиков. Минфин выполнил 76.8% плана привлечения на рынке ОФЗ в 4 квартале, что свидетельствует о сохранении интереса инвесторов к государственным облигациям.

Энергетика

Планируется строительство 38 атомных энергоблоков, что свидетельствует о долгосрочной стратегии развития атомной энергетики и ее потенциале для обеспечения вычислительных мощностей, необходимых для развития искусственного интеллекта. Российские власти совместно с бизнесом планируют программу развития ЦОДов для ИИ, что подчеркивает важность развития инфраструктуры для поддержки технологий искусственного интеллекта.

Агропромышленный комплекс

Акции «Русагро» характеризуются высоким уровнем риска и подходят только для инвесторов с агрессивным риск-профилем. Данные о финансовых показателях компании требуют дополнительного анализа для оценки ее инвестиционной привлекательности.

Транспорт

Совет директоров «Евротранса» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 9.17 рубля на акцию, что может привлечь внимание инвесторов, ориентированных на получение дивидендного дохода.

Инвестиции в ИИ

Инвестиции Microsoft и Nvidia в Anthropic привели к росту оценки компании до $350 млрд, что подчеркивает растущий интерес к технологиям искусственного интеллекта и циркуляцию капитала в этой сфере. Создание национального плана внедрения генеративного ИИ и штаба для руководства работой в области ИИ свидетельствуют о приоритете развития искусственного интеллекта в государственной политике, с прогнозируемым вкладом в ВВП к 2030 году более 11 трлн рублей.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: геополитическая неопределенность, возможность эскалации конфликта на Украине, введение новых санкций, снижение цен на нефть, неопределенность, связанная с отзывом лицензии OFAC для «ЛУКОЙЛа», и потенциальное замедление экономического роста. Кроме того, необходимо учитывать риски, связанные с высокой зависимостью от технологий искусственного интеллекта и потенциальными сбоями в их работе.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Евротранса» в преддвествии собрания акционеров 25 декабря, на котором будет рассмотрен вопрос о выплате дивидендов. Данная идея связана с высоким уровнем риска, но может принести значительную прибыль в случае положительного решения.

Консервативная идея

Инвестировать в государственные облигации ОФЗ, учитывая стабильный спрос и умеренный уровень риска. Данная стратегия позволит сохранить капитал и получить гарантированный доход.