Аналитический обзор рынка (18.11.2025 17:32)

1. Макроэкономический обзор

Наблюдается волатильность на мировых рынках, обусловленная ожиданиями макростатистики США и геополитической ситуацией. Неопределенность в политике ФРС относительно снижения ставки оказывает давление на доллар. Российский рынок демонстрирует реакцию на геополитические события, что подтверждается колебаниями индекса МосБиржи. В условиях консолидации цен на нефть и волатильности на мировых рынках, российская экономика демонстрирует смешанную динамику. Проект бюджета на 2026-2028 годы предполагает дефицит в 1,6% ВВП, что требует пристального внимания к бюджетной политике.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

2. Анализ ключевых секторов и компаний

2.1. Транспорт и логистика

Группа «Дело» обеспечивает 25% доходных железнодорожных контейнерных перевозок в Новосибирской области, что свидетельствует о её доминирующем положении в регионе. Развитие речного транспорта требует консолидации функций администрирования доходов и обновления флота, что планируется реализовать через ФКУ «Речводпуть».

2.2. Финансовый сектор

Активность на рынке IPO возобновляется, что подтверждается планами IPO «Дом.РФ». Банк «Санкт-Петербург» демонстрирует снижение чистой прибыли на 15%, в то время как выручка растет на 7%. «Сбербанк» оценивает недополученные налоговые поступления от маркетплейсов в 1,5 трлн рублей, что подчеркивает необходимость регулирования данной сферы. Банк России разрабатывает ИИ-помощника для анализа договоров, что указывает на внедрение инновационных технологий в финансовый сектор. Количество ИИС достигло 6,3 млн, что свидетельствует о растущей популярности инвестиционных инструментов среди населения.

2.3. Нефтегазовый сектор

«Газпром» приобрел 51% производителя люксовых авто Aurus за 12-13 млрд рублей, что свидетельствует о диверсификации инвестиционного портфеля компании. «Акрон» увеличил поставки удобрений на российский рынок в 5 раз, достигнув 1 млн тонн за 10 месяцев.

2.4. Строительство и недвижимость

Цены на недвижимость ускорили рост, увеличившись на 5,2% и 7,6% для новостроек и готового жилья соответственно. Анализ дивидендной политики «Ленты» и «ПИКа» указывает на неопределенность в выплатах дивидендов. Фундаментальный анализ акций застройщиков указывает на слабость позиций в текущих условиях.

2.5. Энергетика

«Ростелеком» остается прибыльной компанией, но испытывает давление из-за высокой долговой нагрузки.

2.6. Биотехнологии и фармацевтика

«Артген биотех» увеличил чистую прибыль на 21%, а выручку на 153%, что свидетельствует об успешной стратегии развития компании. «Промомед» усиливает лидерство, демонстрируя рост выручки на 78% за 9 месяцев.

2.7. Производство

«КЛВЗ Кристалл» планирует удвоить производственные мощности, запустив баночную линию розлива слабоалкогольных напитков.

2.8. Прочие сектора

«Яндекс» запустил ИИ-площадку с базой готовых промптов, что указывает на развитие искусственного интеллекта в компании. «ВинЛаб» подходит к потенциальному IPO в стабильном финансовом состоянии. «ВсеИнструменты.ру» демонстрирует позитивную динамику, фокусируясь на валовой рентабельности и крупных B2B клиентах.

3. Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая нестабильность, волатильность на мировых рынках, неопределенность в политике ФРС, потенциальное снижение дивидендных выплат, и волатильность цен на нефть. Нестабильность на мировых рынках может привести к коррекции на российском рынке.

4. Инвестиционные идеи

4.1. Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Инарктики» в диапазоне 350-400 рублей, учитывая потенциал роста при снижении биологических рисков и стабилизации курса рубля. Однако, необходимо учитывать высокие риски, связанные с биологическими факторами.

4.2. Консервативная идея

Рекомендовать долгосрочное инвестирование в «префы» «Ленэнерго«, учитывая потенциал дивидендного дохода (31 рубль за 9 месяцев) и стабильность компании.