Аналитический обзор рынка (14.11.2025 21:32)

Макроэкономический обзор

Согласно представленным данным, ВВП России в 3 квартале замедлился до 0,6% в годовом выражении, по сравнению с 1,1% во 2 квартале. Инфляция в октябре ускорилась до 0,5%, однако в годовом выражении замедлилась до 7,71%. Официальный курс доллара ЦБ РФ установлен на уровне 81,1276 рублей, евро – 95,0987 рублей. Внешний долг России на 1 октября составил $305 млрд, при этом профицит текущего счета снизился до $30,1 млрд. Таким образом, данные свидетельствуют о замедлении темпов экономического роста и умеренном влиянии инфляционных процессов.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: «Газпром нефть» зафиксировала снижение чистой прибыли в 1,8 раза, а выручку – на 10,9%. «ЛУКОЙЛ» ведет переговоры о продаже международных активов. Конъюнктура для российских нефтяников формируется негативная из-за политики ОПЕК+, давления со стороны США на Венесуэлу и укрепления рубля. Поставки нефти в Китай через Севморпуть стали дольше из-за санкций. Данные указывают на ухудшение показателей в нефтегазовом секторе, обусловленное внешними факторами и снижением прибыльности.

Транспортный сектор: «Совкомфлот» показал слабые результаты, акции не привлекательны для долгосрочных инвесторов. «Совкомфлот» лег в бездивидендный дрейф.

Банковский сектор: «Совкомбанк» значительно обошел консенсус-прогноз по прибыли, что свидетельствует о положительной динамике и эффективности управления.

Розничная торговля: Группа «О’кей» увеличила выручку за 9 месяцев до 160,5 млрд рублей, а чистую розничную выручку в 3 квартале – на 2% в годовом выражении.

IT-сектор: «СмартТехГрупп» зафиксировала чистый убыток в размере 64 млн рублей, несмотря на увеличение выручки на 6%. «Хэдхантер» подтверждает стабильный денежный поток и выплачивает дивиденды.

Телекоммуникации: Отчетность «Ростелекома» разочаровала, однако компания остается интересным активом с фундаментальной точки зрения.

Добывающий сектор: «Селигдар» сохраняет потенциал роста на горизонте года, базовый сценарий предполагает цену акций 55-65 рублей.

IPO: IPO «ДОМ.РФ» полностью покрыто по верхней границе диапазона (1750 рублей за акцию), что указывает на высокий спрос со стороны инвесторов. Потенциальная доходность оценивается в 36%.

Другие сектора: «Позитив» имеет возможности для роста при снижении ключевой ставки. Растет спрос на подработку, сегмент находится на ранней стадии цифровой трансформации.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются:
* Негативная конъюнктура на рынке нефти и газа.
* Геополитическая напряженность и санкционное давление.
* Замедление темпов экономического роста в России.
* Волатильность на мировых финансовых рынках.
* Риски, связанные с отдельными компаниями (например, «СмартТехГрупп»).

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность инвестиций в акции «ДОМ.РФ» в краткосрочной перспективе, учитывая высокий спрос и потенциальную доходность IPO. Однако следует учитывать риски, связанные с новым размещением.

Консервативная идея: Рассмотреть возможность инвестиций в акции «Совкомбанка», учитывая превышение показателей консенсус-прогноза и положительную динамику в банковском секторе. Следует отметить, что данная идея предполагает среднесрочный или долгосрочный горизонт инвестирования.