Аналитический обзор рынка (07.11.2025 18:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается смешанная динамика на глобальных рынках. Данные свидетельствуют о переходе рынка труда США в фазу неопределенности, что требует пристального внимания к комментариям руководства ФРС. Индекс доллара остается в рамках консолидации (96.4), указывая на отсутствие четкого тренда. В России наблюдается снижение денежной базы (снижение на 21.7 млрд рублей за неделю), что может оказывать давление на ликвидность. Слабый импорт из Китая оказывает временную поддержку рублю, однако долгосрочный эффект нейтрален. Снижение объемов перевозок контейферов РЖД на 3.9% за 10 месяцев свидетельствует о замедлении внешнеторговой активности.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Финансовый сектор: ВТБ демонстрирует потенциал для высоких дивидендов при успешной продаже Росгосстраха в первом квартале 2026 года. Текущие цены акций находятся на исторических минимумах, что может представлять возможность для покупки.

Нефтегазовый сектор: «Газпром» в среднесрочной перспективе вряд ли порадует высокими дивидендами, несмотря на потенциальные налоговые льготы. «ЛУКОЙЛ» демонстрирует аутсайдерские позиции на рынке, что требует дополнительного анализа фундаментальных показателей.

Металлургический сектор: Ожидается, что российские металлургические компании переживут падение потребления стали. Плоский прокат, основная продукция НЛМК, ММК и «Северстали», будет менее подвержен давлению, чем сортовой. Ожидается переоценка компаний в 2026 году. ТМК зафиксировала снижение чистой прибыли в два раза по РСБУ за 9 месяцев, а выручка снизилась на 16.7%.

Агропромышленный комплекс: «Черкизово» может отказаться от выплаты дивидендов по итогам второго полугодия. «Акрон» демонстрирует положительную динамику, увеличив чистую прибыль в 2.6 раза по РСБУ за 9 месяцев, а выручку – на 19%.

Транспорт: Перевозки контейферов РЖД снизились на 3.9% за 10 месяцев.

Промышленность: «Суперджет» успешно прошел испытания нового двигателя.

Розничная торговля: «Ozon» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 143.55 рублей на акцию, что является первыми дивидендами в истории компании.

Энергетика: «Россети Ленэнерго» демонстрирует потенциал для дивидендов, вдвое превышающих дивдоходность индекса МосБиржи. За последние 8 лет среднегодовой темп прироста выручки составил 8%, прибыли – 14%, с ожидаемым ростом прибыли на 45% в 2025 году.

Другие сектора: «Диасофт» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 18 рублей на акцию. «АЛРОСА» представляет интерес для владения, однако физическое владение бриллиантами сопряжено с рисками. Падение продаж новых автомобилей в России на 21% за январь-октябрь указывает на снижение потребительского спроса.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются:
* Неопределенность в отношении монетарной политики ФРС и ее влияние на глобальные рынки.
* Замедление внешнеторговой активности и снижение объемов перевозок РЖД.
* Снижение потребительского спроса и падение продаж новых автомобилей.
* Политическая неопределенность, связанная с запретом выдачи многоразовых виз для граждан России.
* Риски, связанные с физическим владением бриллиантами («АЛРОСА»).

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций ВТБ на текущих уровнях с целью получения дивидендов в случае успешной продажи Росгосстраха.

Консервативная идея: Рассмотреть инвестиции в акции «Россети Ленэнерго» с учетом стабильного роста финансовых показателей и потенциально высоких дивидендов.