Аналитический обзор рынка (04.11.2025 23:32)

Макроэкономический обзор

Согласно подписанному Президентом РФ закону о внесении изменений в бюджет на 2025 год и плановый период 2026-2027 годов, прогнозируемый объем ВВП установлен в размере 217 290 млрд рублей. Данные свидетельствуют о планомерном, хотя и умеренном, экономическом росте. При этом, единовременное увеличение ликвидности и денежной массы в обращении, осуществляемое ФРС, вызывает вопросы относительно долгосрочной стабильности. Отсутствие позитива на нефтяном рынке, в совокупности с глобальными тенденциями, требует повышенного внимания к риску инфляции.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

IT-сектор

Несмотря на общую тенденцию к некоторой обеспокоенности в IT-секторе (согласно новостному дайджесту), конкретные финансовые показатели отсутствуют. Для полноценного анализа необходимы данные по выручке, EBITDA и темпам роста ключевых игроков. Отсутствие отчетности не позволяет сделать какие-либо обоснованные выводы.

Транспорт (Делимобиль)

Акции «Делимобиля» показали рост на 2,2% в ходе торгов на СПБ Бирже. Данный рост, хотя и положительный, не является определяющим и требует дальнейшего анализа динамики ключевых финансовых показателей, таких как выручка от аренды, чистая прибыль и рентабельность активов. Отсутствие данных не позволяет оценить устойчивость данного роста.

Нефтегазовый сектор (ЛУКОЙЛ)

Продажа зарубежных активов «ЛУКОЙЛа» и отсутствие планов по их обратному выкупу, по заявлениям Gunvor, указывает на пересмотр стратегии компании в сторону концентрации на внутреннем рынке. Необходимо проанализировать влияние данной сделки на финансовые показатели, в частности, на выручку, EBITDA и чистую прибыль. Ключевым фактором является оценка долгосрочного влияния данной сделки на капитализацию компании.

Авиационный сектор (Аэрофлот)

Потенциальный выигрыш «Аэрофлота» от роста туристического потока между Россией и Китаем представляется перспективным. Согласно прогнозам, акции компании могут достичь целевой цены в 80 рублей в годовом горизонте. Для подтверждения данного прогноза необходимо проанализировать динамику пассажиропотока, загрузки рейсов, а также финансовые показатели, такие как выручка на пассажиро-километр и рентабельность. Особое внимание следует уделить анализу соотношения цены акции к прибыли (P/E) и сопоставлению его с аналогичными компаниями в отрасли.

Оценка рисков

Ключевыми рисками, выявленными на основе новостного дайджеста, являются: глобальная экономическая нестабильность, вызванная действиями ФРС по увеличению ликвидности, отсутствие позитивных тенденций на нефтяном рынке, и потенциальные риски, связанные с пересмотром стратегии «ЛУКОЙЛа». Следует отметить, что отсутствие детальной финансовой информации по компаниям затрудняет оценку рисков в полной мере. Важно учитывать макроэкономические факторы и геополитическую ситуацию.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

На основе прогноза по «Аэрофлоту» предлагается спекулятивная идея покупки акций компании с горизонтом инвестирования в 1 год. Целевая цена – 80 рублей. Данная идея сопряжена с повышенным риском и требует тщательного мониторинга динамики пассажиропотока и финансовых показателей компании. Рекомендуемый объем инвестиций – не более 5% от общего инвестиционного портфеля.

Консервативная идея

В условиях макроэкономической неопределенности и отсутствия четких позитивных сигналов, рекомендуется консервативная стратегия – увеличение доли денежных средств в портфеле и инвестирование в краткосрочные государственные облигации. Данная стратегия позволяет минимизировать риски и сохранить капитал в условиях нестабильности. Рекомендуемый объем инвестиций в государственные облигации – не менее 50% от общего инвестиционного портфеля.