Аналитический обзор рынка (22.10.2025 21:32)

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Согласно представленным данным, российская экономика демонстрирует смешанную динамику. Промышленное производство выросло на 0,7% за январь-сентябрь, с ускорением до 0,3% в сентябре. Однако, годовая инфляция ускорилась до 8,14%, что создает определенные риски для дальнейшего экономического роста. Ожидания населения по инфляции остаются стабильными на уровне 12,6%, что может говорить об адаптации к текущей ситуации. Дефицит бюджета на 2026-2028 годы прогнозируется на уровне 1,6% ВВП. Несмотря на это, рынок, судя по новостям, демонстрирует определенную устойчивость, игнорируя ускорение инфляции, вероятно, ожидая ясности по геополитическим факторам. Наблюдается тенденция к снижению ключевой ставки ЦБ, что может оказать поддержку экономическому росту в будущем.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: «ЛУКОЙЛ» готовится к выплате дивидендов, что может положительно сказаться на акциях компании. «Газпром» рассматривается как долгосрочная инвестиция, ориентированная на геополитическое улучшение, а не на дивиденды. «РУСАЛ» инвестировал $20 млн в увеличение мощностей «Уральской фольги», что свидетельствует о стремлении компании к расширению производства. Объем операций через СПБ в 3 квартале вырос в 1,5 раза, что указывает на рост активности в секторе.

Металлургический сектор: «Северсталь» демонстрирует финансовую устойчивость, и ожидается, что снижение ключевой ставки в 2026 году положительно повлияет на ее финансовые показатели. «ММК» демонстрирует снижение выручки на 18,4% в 3 квартале, что делает выплату дивидендов маловероятной.

Розничная торговля: Акции «М.Видео» остаются под давлением после объявления о допэмиссии. X5 входит в список компаний, обеспечивающих рост рынка.

Финансовый сектор: «Сбер» прогнозирует неоднородную динамику рубля в 2025-2026 годах. Спрос на ОФЗ снизился, несмотря на рост «премии» для инвесторов.

Промышленность: «ДОМ.РФ» планирует IPO с привлечением 15-30 млрд рублей.

Технологический сектор: «Яндекс» рассматривает аренду офисов в Москве, что потребует инвестиций в размере 2,26 млрд рублей.

Энергетика: ОГК-2 демонстрирует дивидендную доходность в размере 14% годовых, однако, долгосрочность выплат не гарантирована.

Другие компании: «Fix Price» осуществила конвертацию ГДР в акции. «Whoosh» показывает результаты лучше рынка. «Сургутнефтегаз» (преф) может получить поддержку при ослаблении рубля. «Глоракс» допустили к торгам на Мосбирже (торговый код GLRX).

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Инфляция: Ускорение инфляции до 8,14% может негативно повлиять на потребительский спрос и прибыльность компаний.
* Геополитическая ситуация: Неопределенность вокруг возможных встреч и переговоров между политическими лидерами создает волатильность на рынке.
* Снижение промышленного производства: Хотя в целом наблюдается рост, снижение выручки у «ММК» указывает на риски в отдельных секторах.
* Волатильность курса рубля: Ослабление рубля может оказывать как положительное (для экспортеров), так и отрицательное (для импортеров) влияние на рынок.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Акции «Whoosh». Компания демонстрирует результаты лучше рынка, что может указывать на потенциал дальнейшего роста в краткосрочной перспективе. Однако, следует учитывать риски, связанные с высокой волатильностью акций компании.

Консервативная идея: Акции «Северсталь». Компания демонстрирует финансовую устойчивость и ожидается, что снижение ключевой ставки в 2026 году положительно повлияет на ее финансовые показатели. Это делает акции компании привлекательными для долгосрочных инвесторов, ориентированных на стабильный доход.