Аналитический обзор рынка (13.10.2025 00:32)

Макроэкономический обзор

На текущий момент макроэкономическая ситуация характеризуется умеренной волатильностью. Отмена голосования по дизайну банкноты номиналом 500 рублей, хотя и не является ключевым макроэкономическим фактором, указывает на потенциальную переоценку приоритетов регулятора. Данное событие не оказывает существенного влияния на фондовый рынок в краткосрочной перспективе.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: «Башнефть«

Акции «Башнефти» демонстрируют тенденцию к снижению на фоне скромных дивидендных перспектив и общей слабости сектора. Наблюдаемое снижение спроса со стороны инвесторов указывает на переоценку потенциальной доходности актива. Согласно последней отчетности, P/E «Башнефти» составляет 6.2, что ниже среднего значения по сектору (8.5). Debt/Equity составляет 0.7, что указывает на умеренный уровень финансового риска. Снижение объемов торгов указывает на отсутствие значительного интереса со стороны крупных институциональных инвесторов.

Горнодобывающий сектор: «Селигдар«

Акции «Селигдар» демонстрируют рост спроса со стороны инвесторов. Наблюдаемый интерес может быть связан с ожиданиями улучшения макроэкономической ситуации и повышения цен на драгоценные металлы. Согласно последним данным, EBITDA «Селигдара» увеличилась на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что свидетельствует об улучшении операционной эффективности. Рентабельность собственного капитала (ROE) составляет 18%, что является одним из лучших показателей в отрасли. Свободный денежный поток (FCF) увеличился на 22%, что позволяет компании инвестировать в новые проекты и выплачивать дивиденды.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для фондового рынка являются: геополитическая напряженность, волатильность цен на нефть, инфляционное давление и изменение монетарной политики центральных банков. Слабость нефтяного сектора, демонстрируемая «Башнефтью», может оказать негативное влияние на общую динамику рынка. Неопределенность в отношении дивидендных перспектив «Башнефти» создает дополнительный риск для инвесторов. Рост инфляции может привести к ужесточению монетарной политики, что негативно скажется на стоимости активов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: «Селигдар»

На основе наблюдаемого роста спроса и положительной динамики финансовых показателей, рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций «Селигдар» с целью получения краткосрочной прибыли. При текущей цене акций, P/E составляет 12.5, что указывает на умеренную переоцененность. Однако, потенциал роста компании остается высоким, учитывая благоприятную конъюнктуру на рынке драгоценных металлов. Целевая цена — 150 рублей за акцию.

Консервативная идея: Удержание денежных средств

Учитывая текущую волатильность рынка и риски, связанные с нефтяным сектором (демонстрируемые «Башнефтью»), рекомендуется придерживаться консервативной стратегии и удерживать денежные средства. Данная стратегия позволит избежать потенциальных потерь и дождаться более благоприятной ситуации на рынке. Анализ мультипликаторов показывает, что многие акции переоценены, что создает риск снижения стоимости активов.