Аналитический обзор рынка (09.10.2025 13:32)

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Наблюдается волатильность на валютном рынке, характеризующаяся укреплением доллара и рубля, что указывает на технические факторы, влияющие на краткосрочные колебания. Индекс доллара демонстрирует потенциал для роста до 100 пунктов, в то время как пара юань/рубль может продемонстрировать некоторое снижение. Наблюдается устойчивое замедление инфляции, которое, тем не менее, находится под угрозой, что может привести к «паузе» в процессе понижения ключевой ставки ЦБ. Доля коротких вкладов в российских банках достигла рекордных 30%, что указывает на потенциальные риски для экономики. Обострение противостояния США и Китая создает дополнительную неопределенность на глобальных рынках.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Банковский сектор: «Сбер» демонстрирует устойчивые финансовые результаты, увеличив прибыль за 9 месяцев до 1,2 млрд рублей при рентабельности капитала 22,4%. Доля «Сбера» в общем объеме выданных ипотечных кредитов за сентябрь приблизилась к 70%, что подтверждает его доминирующее положение на рынке. Акции «Сбера» демонстрируют позитивную динамику на фоне вышедшей отчетности.

Строительный сектор: «ПИК» проводит обратный сплит акций, что может повлиять на ликвидность. Необходимо оценить последствия данного решения для инвесторов.

Металлургический сектор и угледобывающая промышленность: Отрасли нуждаются в поддержке, выражающейся в дополнительных налоговых льготах, что свидетельствует о сложностях в текущей экономической ситуации. Ослабление рубля является ключевым позитивным фактором для этих отраслей, однако его влияние может быть временным.

Энергетический сектор: «Интер РАО» инвестирует 172 млрд рублей в строительство двух энергоблоков в Забайкальском крае, что свидетельствует о долгосрочных планах развития отрасли.

IT-сектор: Акции IT-сектора демонстрируют худшую динамику по сравнению с рынком, что связано с ожиданием налоговых изменений.

Трубная промышленность: ТМК сообщила о готовности поставить трубы для «Силы Сибири 2», что позитивно отразилось на акциях компании.

Нефтегазовая промышленность: Любые сделки с нефтью несут повышенный риск, что указывает на высокую волатильность и неопределенность на рынке.

НоваБев: Компания зафиксировала сокращение общих отгрузок на 3% за 9 месяцев, однако в сентябре негативный тренд был изменен.

RGBI (Индекс облигаций): Индекс облигаций RGBI теряет 0,9% на фоне ожиданий паузы в снижении ставки ЦБ.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются:

* Волатильность валютного рынка: Колебания курса рубля и доллара могут негативно сказаться на финансовых результатах компаний.
* Геополитическая напряженность: Обострение противостояния США и Китая создает дополнительную неопределенность на глобальных рынках.
* Инфляционные риски: Устойчивое замедление инфляции находится под угрозой, что может привести к «паузе» в процессе понижения ключевой ставки ЦБ.
* Налоговые изменения: Изменения в налоговом законодательстве могут негативно сказаться на финансовых результатах компаний, особенно в IT-секторе.
* Риски, связанные с самозанятыми: Досрочное завершение эксперимента с налогом для самозанятых может создать неопределенность для данной категории налогоплательщиков.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций ТМК на краткосрочный горизонт, основываясь на позитивных новостях о готовности поставить трубы для «Силы Сибири 2».

Консервативная идея: В условиях высокой волатильности и неопределенности, рекомендуется увеличить долю облигаций в инвестиционном портфеле, учитывая, что облигации выглядят предпочтительнее акций на текущий момент, хотя полностью избавляться от акций не стоит. Рассмотреть возможность инвестирования в облигации, учитывая ожидание паузы в снижении ставки ЦБ.