Аналитический обзор рынка (06.10.2025 12:32)

Макроэкономический обзор

Отсутствие официальной статистики из США ограничивает оценку текущего состояния экономики. Объем ФНБ за сентябрь увеличился до 13,163 трлн рублей, показав прирост в 20,5 млрд рублей за месяц. Наблюдается волатильность на валютных рынках, индекс доллара открыл торги с гэпом вверх, а курс юаня демонстрирует колебания в диапазоне 11,5-12 рублей, с потенциальным тестированием верхней границы коридора к концу осени.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Нефтегазовые доходы, согласно прогнозам, сократятся на 25% в 2025 году, что приведет к перечислению в бюджет 8,4 трлн рублей. Несмотря на это, после заседания ОПЕК+ наблюдается рост цен на нефть, что может поддержать российский рынок акций. «Транснефть» выигрывает от тренда на наращивание добычи ОПЕК+. Риск снижения Brent до $60 в ближайшие месяцы сохраняется, особенно в условиях геополитической напряженности на Ближнем Востоке и усиления санкций.

Финансовый сектор

“Московская биржа” традиционно получает доход как от роста, так и от падения рынка в виде комиссионных. Наблюдается нисходящий тренд в ОФЗ, который может быть прерван только заседанием ЦБ. Доходность облигаций на ближнем отрезке кривой повышается опережающими темпами. “Самолет” демонстрирует позитивные результаты, увеличив объем продаж первичной недвижимости на 54% в 3 квартале, с общим увеличением заключенных контрактов на 65%. Компания планирует IPO своей ИИ-дочерней компании FabricaONE.AI, которая может привлечь до 5 млрд рублей.

IT-сектор

“Софтлайн” планирует вывести свою ИИ-дочернюю компанию FabricaONE.AI на IPO до конца 2025 года, потенциально привлекая до 5 млрд рублей. Наблюдается растущий интерес к акциям IT-сектора, особенно к дивидендным и защитным акциям.

Металлургический сектор

Не представлен в новостях, поэтому анализ отсутствует.

Прочие компании

“Европлан” может негативно удивить инвесторов. NanduQ решила провести делистинг своих депозитарных расписок с Мосбиржи. Индекс МосБиржи тестирует отметку в 2600 пунктов, демонстрируя отскок, однако распродажа происходит на фоне крепкого рубля и неопределенности со ставкой ЦБ.

Драгоценные металлы

Золото торгуется в шаге от $4000, однако ожидается коррекция, и спекулятивно настроенным инвесторам рекомендуется быть готовыми к закрытию позиций.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: неопределенность в мировой экономике, отсутствие официальной статистики из США, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, возможные санкции, волатильность цен на нефть, колебания валютных курсов и неопределенность со ставкой ЦБ. Снижение нефтяных доходов может негативно сказаться на бюджетной политике. Негативные прогнозы для «Европлана» и делистинг NanduQ также представляют риски для инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Покупка акций «Самолет». Компания демонстрирует уверенный рост продаж и планирует успешное IPO своей ИИ-дочерней компании, что может привести к росту котировок. Несмотря на риски, связанные с рыночной конъюнктурой, позитивные показатели компании делают ее привлекательным объектом для краткосрочных инвестиций.

Консервативная идея

Инвестиции в облигации (ОФЗ). Несмотря на нисходящий тренд, ожидание заседания ЦБ может привести к стабилизации рынка облигаций. Инвестиции в облигации являются более консервативным способом сохранения капитала и получения дохода, особенно в условиях неопределенности на рынке.