Аналитический обзор рынка (02.10.2025 19:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается общая тенденция к ослаблению доллара США, что подтверждается снижением индекса доллара и данными ADP. Курс рубля демонстрирует волатильность, однако, согласно прогнозам, ожидается дальнейшее ослабление рубля в IV квартале. Мировые рынки демонстрируют смешанную динамику: индекс S&P 500 достиг нового максимума, но ралли носит узкий характер. Данные свидетельствуют о формировании новой поведенческой модели на российском рынке, характеризующейся концентрацией покупок вблизи уровня 2600 пунктов по индексу МосБиржи.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Экспорт нефти из России, вероятно, останется на уровне прошлого года. Цены на нефть Brent колеблются в диапазоне $64-67 за баррель в преддверии решения ОПЕК+. «Газпром» характеризуется низкой оценкой, что связано с утратой европейских рынков и недостаточной компенсацией «поворотом на восток». «Газпром нефть» демонстрирует дисциплину выплат, однако размер дивиденда чувствителен к прибыли и оценивается в диапазоне 35-45 рублей на акцию. «НОВАТЭК» демонстрирует потенциал роста, зависящий от запуска «Арктик СПГ-2», который может увеличить дивиденды до 20 рублей на акцию.

Банковский сектор

«Банк Санкт-Петербург» реализует программу выкупа акций на сумму до 5 млрд рублей, что, согласно прогнозам, может привести к росту стоимости акций до 400 рублей в течение 12 месяцев.

IT-сектор

Акции российских IT-гигантов продолжают демонстрировать снижение, достигая исторических минимумов. Внимание инвесторов смещается в сторону IT-сектора как одного из ключевых драйверов роста российского рынка в ближайшие 5-10 лет.

Металлургический сектор

Рынок драгметаллов демонстрирует рост, с уверенным ростом цен на золото, серебро и металлы платиновой группы. Согласно прогнозу, цена на золото в 2026 году может находиться в диапазоне 3900-4200 долларов за унцию.

Транспортный сектор

«Транснефть» остаётся надёжной дивидендной бумагой, несмотря на налоговые изменения. Минпромторг расширяет список автомобилей для использования в такси, включая модели Haval, Tenet и «Автотор».

МосБиржа

Акции МосБиржи не входят в список фаворитов аналитиков, и итоговый показатель чистой прибыли может находиться под давлением.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются геополитическая напряженность, нестабильность цен на нефть и ослабление рубля. Кроме того, сохраняется риск волатильности на мировых рынках, связанный с макроэкономическими факторами и изменениями в денежно-кредитной политике.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Акция: «Банк Санкт-Петербург». Обоснование: Программа выкупа акций и позитивные прогнозы по росту стоимости акций делают данную акцию привлекательной для краткосрочных спекуляций.

Консервативная идея

Сектор: Драгметаллы. Обоснование: Рост цен на золото и другие драгметаллы, а также прогнозируемый дальнейший рост, делают инвестиции в данный сектор относительно безопасным и перспективным направлением для долгосрочного инвестирования.