Аналитический обзор рынка (01.10.2025 01:32)

Макроэкономический обзор

Согласно представленным данным, наблюдается умеренное укрепление рубля, о чем свидетельствует снижение официального курса доллара до 82,6084 рубля и евро до 96,8644 рубля. Однако, общая рыночная динамика характеризуется отсутствием выраженных драйверов роста, что подтверждается новостями о стабилизации рынка и прогнозах негативной динамики в октябре. Долговой рынок демонстрирует нисходящее движение. Отсутствие позитивных факторов и сохраняющийся дефицит драйверов роста формируют умеренно негативный фон.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Компания «Газпром» зафиксировала рекордные объемы поставок газа в России за сентябрь, составившие 982,1 млн кубометров. Данный факт, однако, не оказал существенного влияния на общую рыночную динамику, что указывает на ограниченное влияние данного фактора на текущую ситуацию.

Транспортный сектор

Пассажиропоток российских авиакомпаний за 8 месяцев снизился на 2,2%, составив 73,7 млн человек. Данное снижение может быть связано с макроэкономическими факторами и влиянием геополитической ситуации, однако для более детального анализа необходима информация о рентабельности и EBITDA данного сектора.

Розничная торговля

Акции «М.Видео» продемонстрировали значительный рост (40%) на новостях об интересе со стороны JD.com. Следует отметить, что данный рост может быть спекулятивным и не гарантирует долгосрочного улучшения финансовых показателей компании. Повторяющиеся скачки акций на слухах указывают на повышенную волатильность и необходимость осторожного подхода к инвестициям в данную компанию.

Финансовый сектор

Центральный Банк планирует обсуждение с рынком в 2026 году балансировки критериев для «квалов» и развития дискуссии по инвестированию в криптовалюты. Данное планирование может оказать влияние на рынок криптовалют и финансовые инструменты, связанные с ними.

Проводится докапитализация ПСБ на 29,6 млрд рублей, что позволит банку выполнить нормативы достаточности капитала. Данная мера свидетельствует о необходимости поддержки финансовой стабильности банка и может позитивно повлиять на его показатели.

НРД получил 5 млрд рублей для выплат по еврооблигациям с погашением в 2030 году. Данные средства предназначены для выплаты купонного дохода и части номинальной стоимости по облигациям, что свидетельствует о выполнении обязательств перед инвесторами.

Строительный сектор

Компания «Эталон» планирует увеличить уставный капитал за счет размещения 400 млн новых акций. Цена размещения пока не определена, что затрудняет оценку влияния данной меры на финансовые показатели компании. Необходимо оценить потенциальное размытие доли существующих акционеров и влияние на мультипликаторы.

Ритейл (Продукты питания)

Х5 Retail Group прогнозирует снижение чистой прибыли в 2025 году на 35%, однако планирует выплату дивидендов в размере примерно 300 рублей на бумагу. Данный прогноз указывает на необходимость анализа факторов, влияющих на снижение прибыли, и оценки устойчивости дивидендных выплат.

Информационные технологии

Компания NanduQ проводит переоценку стратегической значимости сохранения листинга АДР на Мосбирже. Данное решение связано с предложением Fusion Factor Fintech о выкупе акций и может повлиять на ликвидность и стоимость акций компании.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются отсутствие выраженных драйверов роста, негативные прогнозы на октябрь, высокая волатильность отдельных акций (например, «М.Видео»), снижение прибыли Х5 Retail Group и неопределенность с листингом АДР NanduQ. Также следует учитывать потенциальные риски, связанные с изменениями в регулировании рынка криптовалют и финансовой стабильностью отдельных банков.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность краткосрочной покупки акций «М.Видео» при условии сохранения интереса со стороны JD.com. Данная идея связана с высоким риском, учитывая спекулятивный характер роста акций, однако может принести прибыль в краткосрочной перспективе.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в облигации НРД с погашением в 2030 году. Данная идея связана с более низким риском, учитывая гарантированные выплаты купонного дохода и части номинальной стоимости, однако потенциальная доходность может быть ниже.