Аналитический обзор рынка (26.09.2025 14:33)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют смешанную динамику. На фоне публикации сильных макроданных в США и сохраняющихся геополитических рисков наблюдается осторожность инвесторов. Заявления о введении новых тарифов на импорт лекарств, автомобилей и мебели оказывают давление на соответствующие сектора. Цены на нефть остаются под влиянием экспортных ограничений и потенциального увеличения закупок иранской нефти Индией.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

ВТБ

Сегодня акции ВТБ снижаются на 0,96%, до 69,3 руб. за бумагу. Согласно опубликованному отчету, чистая прибыль банка сократилась на 3,2% в годовом выражении, до 327,6 млрд руб. Снижение обусловлено уменьшением чистых процентных доходов, увеличением операционных расходов и ростом резервов под кредитные убытки. Несмотря на это, комиссионные доходы выросли на 23,2%. Целевая цена акций ВТБ оценивается в 100 руб. в годовом горизонте.

Нефтегазовый сектор

На нефтяной рынок оказывают влияние экспортные ограничения и потенциальное увеличение закупок иранской нефти Индией. Запрет на экспорт бензина из России может привести к краткосрочным колебаниям на внутреннем рынке. Геополитические риски и заявления о введении новых тарифов оказывают давление на сектор.

Фармацевтический сектор

Введение новых тарифов на импорт лекарств оказывает значительное давление на фармацевтический сектор. Акции компаний демонстрируют снижение. Ожидается, что это повлияет на прибыльность и конкурентоспособность компаний.

Металлургический сектор

Введение акциза на сталь в проекте бюджета на 2026-2027 годы усиливает негатив по акциям металлургов.

Яндекс

Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение полугодовых дивидендов. Ожидается повышенная торговая активность в акциях компании.

ФосАгро

Завтра закроется реестр акционеров с правом на получение полугодовых дивидендов.

Авангард

Сегодня состоится ВОСА с повесткой об утверждении дивидендов за 1 полугодие 2025 г.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются: геополитическая напряженность, возможное ужесточение денежно-кредитной политики, снижение цен на нефть, введение новых тарифов и снижение потребительского спроса.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций ВТБ на краткосрочную перспективу, ожидая отскока после публикации отчета. Целевая цена — 75 руб. за акцию. Риски: негативные геополитические новости и ухудшение макроэкономической ситуации.

Консервативная идея

Увеличить долю облигаций федерального займа (ОФЗ) в портфеле. ОФЗ обеспечивают стабильный доход и защиту от инфляции. Рекомендуется выбирать ОФЗ с разными сроками погашения для диверсификации портфеля.