Аналитический обзор рынка (19.09.2025 12:33)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют умеренные разнонаправленные изменения. США показали позитивную динамику на фоне корпоративных новостей и ожиданий снижения ставок ФРС. В Европе ситуация более сдержанная. Российский рынок испытывает давление со стороны геополитических рисков и внутренних факторов, связанных с бюджетной политикой. Данные по инфляции и ожиданиям по ключевой ставке оказывают влияние на динамику ОФЗ.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Анализ ключевых секторов и компаний

Банковский сектор

Банковский сектор остается в центре внимания инвесторов. ВТБ завершил SPO по цене 67 рублей за акцию, что ниже рыночных котировок. Это оказывает краткосрочное давление на акции, однако привлечение капитала укрепит капитал банка. Совкомбанк демонстрирует снижение котировок на фоне слабого отчета за второй квартал. Аналитики ожидают, что снижение ключевой ставки окажет поддержку сектору в перспективе.

Нефтегазовый сектор

Нефтегазовый сектор испытывает давление из-за планов по снижению зависимости от нефтегазовых доходов и низких цен на нефть. Акции Газпрома снизились на фоне отсутствия налоговых преференций для проекта «Сила Сибири-2». Алроса также демонстрирует снижение котировок на фоне приостановки закупок алмазов Гохраном.

Розничная торговля

X5 Group станет частью «голубых фишек» на российском рынке. Розничный сектор испытывает давление из-за потенциального повышения НДС.

Технологический сектор

HeadHunter одобрил выплату дивидендов в размере 233 рублей на акцию за первое полугодие 2025 года.

Металлургический сектор

Отсутствуют значимые новости по сектору.

АФК «Система»

Продолжает оставаться под давлением из-за высокого уровня задолженности.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая напряженность, санкционные риски, волатильность цен на нефть, бюджетные ограничения и неопределенность в отношении денежно-кредитной политики. Повышение НДС может оказать негативное влияние на потребительский сектор и ритейл.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: ВТБ (Покупать)

Несмотря на краткосрочное давление со стороны SPO, ВТБ остается привлекательным для инвесторов, ориентированных на рост. Привлечение капитала укрепит капитал банка и позволит ему реализовать свои планы. Целевая цена: 80 рублей за акцию.

Консервативная идея: HeadHunter (Держать)

HeadHunter демонстрирует стабильные финансовые показатели и выплачивает дивиденды. Акции компании подходят для консервативных инвесторов, ориентированных на доходность. Текущая цена справедлива.