Аналитический обзор рынка (15.09.2025 22:32)

Макроэкономический обзор

Российский рынок акций адаптируется к новым условиям. ЦБ замедлился в снижении ставки, а Трамп обещает новые санкции. Рынок на этом фоне сегодня продолжил начатое в пятницу падение. Темпы снижения уменьшились к вечеру. По итогам торгов индекс МосБиржи просел на 0,98% до 2811,84 п., индекс РТС вырос на 0,58% до 1066,29 п. на фоне укрепления рубля.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Анализ ключевых секторов и компаний

Обзор рынка и ключевые факторы

Рынок демонстрирует осторожное поведение, обусловленное неопределенностью вокруг ключевой ставки ЦБ и геополитической напряженностью. Ключевым фактором является несоответствие ожиданий рынка и фактических действий регулятора. Анализ мультипликаторов показывает, что рынок переоценивает риски, связанные с инфляцией и геополитикой.

Анализ секторов и компаний

ОГК-2 и ТГК-1: Акции компаний показали рост на фоне рекомендации дивидендов за 2024 год. Данный фактор указывает на потенциал роста для компаний, демонстрирующих стабильную дивидендную политику.
ПИК и ЛСР: Котировки застройщиков снижаются, так как текущее снижение ставки не оправдало ожидания рынка. Длительный бизнес-цикл застройщиков требует более долгосрочного анализа.
Вуш Холдинг, Ростелеком, Мечел, Северсталь, М.Видео: Данные компании демонстрируют негативную динамику, что может быть связано с общими рыночными факторами и специфическими рисками, связанными с их деятельностью.
КАМАЗ: Несмотря на трудности, компания демонстрирует устойчивость в условиях шоков.
Oracle: Компания демонстрирует ускорение роста в облачном направлении. Однако, на текущий момент, акции выглядят дорогими.

Валютный рынок и ключевые факторы

Рубль демонстрирует укрепление, что связано с благоприятной конъюнктурой на рынке энергоносителей и действиями ЦБ. Однако, долгосрочные перспективы рубля остаются неопределенными, что связано с геополитическими рисками и структурными проблемами российской экономики.

Оценка рисков

Геополитические риски: Новые санкции со стороны США могут негативно повлиять на российскую экономику и финансовый рынок.
Риски, связанные с действиями ЦБ: Неопределенность вокруг ключевой ставки может привести к волатильности на финансовом рынке.
Риски, связанные с инфляцией: Рост инфляции может привести к снижению реальных доходов населения и снижению инвестиционной активности.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций ОГК-2 и ТГК-1 на краткосрочном горизонте, ожидая продолжения роста на фоне дивидендной привлекательности.
Консервативная идея: Рассмотреть возможность покупки облигаций «Роснефти» серии 002Р-12, оценивая их как надежный инструмент с конкурентоспособной доходностью.