Финансовые рынки под давлением геополитики: анализ текущей ситуации (вторник, 29 июля 2025 15:47)

Макроэкономический обзор

На фоне обострения геополитической напряженности, вызванной заявлениями президента США Дональда Трампа о возможных новых санкциях против России, финансовые рынки демонстрируют неоднозначную динамику. Трамп объявил о сокращении срока для достижения мирного соглашения между Россией и Украиной до 10-12 дней, что вызвало опасения среди инвесторов и привело к падению индекса МосБиржи на 1,5% в начале недели.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

В то же время, на фоне роста цен на нефть, вызванного опасениями о возможных сбоях в поставках, индекс RGBI продолжает расти, достигнув новых локальных максимумов. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 200 б.п. до 18% также создает предпосылки для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, что может поддержать фондовый рынок в среднесрочной перспективе.

Ключевые макроэкономические индикаторы, такие как уровень инфляции и безработицы, остаются под контролем, однако растущие геополитические риски могут оказать негативное влияние на экономическую активность и потребительские настроения.

Анализ ключевых рынков

Анализ рынка акций

Российский фондовый рынок демонстрирует смешанную динамику. Индекс МосБиржи на данный момент прибавляет 0,5%, отыгрывая падение накануне. Лидерами роста стали:

Полюс (+3,5%) — на фоне ослабления рубля и роста цен на золото.
Норильский никель (+2,91%) — поддержан высокими ценами на палладий.
Аэрофлот (+1,88%) — восстановление после кибератаки, компания планирует выполнить 93% рейсов.
Сбер (+0,19%) — позитивные результаты по чистой прибыли за первое полугодие.
Яндекс (+0,39%) — рост выручки и планы по дивидендам.

Другие компании, показавшие рост:

Соллерс (+0,5%)
Мосэнерго (+0,3%)
Русал (+2,29%)
ЭН+ ГРУП (+3,50%)

В то же время, среди аутсайдеров:

ВТБ (-4,8%) — негативные ожидания по допэмиссии акций.
Аэрофлот (-3,5%) — последствия кибератаки.
Самолет (-2,5%)
АФК Система (-2,0%)

Анализ остальных рынков

На товарных рынках наблюдается рост цен на нефть: Brent торгуется на уровне $70,12 за баррель, WTI — $66,8. Ожидания по дальнейшему росту цен на нефть поддерживаются сезонным спросом и геополитическими рисками. Прогнозы по нефти остаются осторожными, с возможностью коррекции в случае стабилизации ситуации.

Золото также демонстрирует рост, достигнув $3323,3 за унцию, что связано с ослаблением рубля и увеличением спроса на защитные активы. Прогнозы по золоту остаются позитивными, с возможностью достижения $3400 в 2026 году.

Курс рубля продолжает ослабевать, достигнув 81,84 рубля за доллар. Ожидается, что в случае продолжения геополитической напряженности курс может достичь 90 рублей к концу года.

Оценка основных рисков

Геополитические риски: Увеличение вероятности введения новых санкций против России может негативно сказаться на финансовых рынках и экономике в целом.
Экономические риски: Возможное ухудшение экономической ситуации в результате роста инфляции и снижения потребительских настроений.
Корпоративные риски: Негативные последствия для компаний, таких как Аэрофлот, из-за кибератак и репутационных потерь.
Рынок нефти: Возможные сбои в поставках и колебания цен на нефть могут оказать значительное влияние на экономику.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея

Сбербанк: Рекомендуется рассмотреть акции Сбербанка как защитный актив. Ожидаемая целевая цена — 350 рублей. Триггеры для входа: стабильный рост чистой прибыли и дивидендов. Риски: возможные изменения в регулировании и экономической политике.

Тактическая идея

Полюс: Акции компании могут показать значительный рост на фоне повышения цен на золото. Ожидаемые катализаторы: рост цен на золото и ослабление рубля. Риски: возможные изменения в налоговой политике и колебания цен на золото.