Финансовые рынки под давлением: очередной пакет санкций и инфляция

Дата: 18 июля 2025 года

1. Макроэкономический обзор

В условиях глобальной экономической нестабильности и нарастающих геополитических рисков, российская экономика демонстрирует смешанную динамику. На днях стало известно о снижении ключевой процентной ставки Банком России, что создаёт предпосылки для увеличения кредитной активности. Однако вместе с тем, очередной пакет санкций ЕС против России, согласованный 18 июля, вызывает обеспокоенность среди инвесторов.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Об этом свидетельствуют данные о росте инфляционных ожиданий. По опросу агентства «инФОМ» и Банка России, инфляционные ожидания населения остаются на уровне 13%, что говорит о продолжении инфляционного давления и усилении тревожности среди россиян. Кроме того, вдобавок к инфляционным рискам, прогнозируемое снижение отпускных цен на нефть может оказать давление на экспортную выручку.

Индекс доллара США продолжает укрепляться, а вторая неделя подряд показывает позитивные тенденции для основной валюты. Это обстоятельство возможно повлияет на поведение товарных рынков, так как более дорогой доллар повышает стоимость импорта.

2. Анализ финансовых рынков

Основные классы активов

На фоне мировых новостей фондовые индексы в разных регионах показали разнообразную динамику:

Ситуация на фондовых рынках: В США S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы, что демонстрирует восстановление после недавнего снижения.
Российский рынок: Индекс МосБиржи снизился на 1,64%, вызванный дивидендными отсечками и негативом от нового пакета санкций.
Европейские рынки: Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 показывает рост порядка 0,3% на фоне оптимистичных новостей о росте адаптации экономики.

Прогнозы и рекомендации

На основе текущей рыночной ситуации, рекомендуется:

Для инвесторов в валюты: наблюдать за колебаниями курса рубля на фоне законодательно ограничительных мер и ожиданий снижения ключевой ставки.
Для акций: рассмотреть возможность приобретения бумаг, связанных с потребительским и несырьевым секторами, которые могут выиграть от снижения процентных ставок.
Целевые цены: Ожидается, что индекс МосБиржи может протестировать уровень поддержки в районе 2700 пунктов.

3. Основные риски

Ключевыми рисками, влияющими на финансовые рынки, являются:

Ситуация с санкциями: очередной пакет ограничительных мер может повлечь за собой обострение торговых отношений между Россией и Западом, что негативно отразится на экспортной выручке.
Инфляционное давление: растущие инфляционные ожидания среди населения могут привести к снижению спроса и дополнительному обострению экономических проблем.
Тенденции на рынке нефти: падение цен может оказать значительное влияние на бюджетные поступления и ликвидность крупнейших российских компаний.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея

Инвесторам рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций крупных банков, таких как Сбербанк, которые могут получить выгоду от снижения ключевых ставок. Текущая низкая доходность облигаций по сравнению со ставками по кредитам делает банковский сектор привлекательным. Обоснование выбора связано с возможным восстановлением кредитной активности в условиях смягчения монетарной политики.

Рискованная идея

Для агрессивных инвесторов может быть интересна идея инвестирования в акции нефтяных компаний, таких как ЛУКОЙЛ или Газпром. Несмотря на краткосрочные риски, связанные с падением цен на сырьевые товары, долгосрочные прогнозы для сектора остаются позитивными на фоне ожидаемого роста мирового спроса на нефть.

Дисклеймер: Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Финансовые рынки под давлением: очередной пакет санкций и инфляция — Отчет на 18 июля 2025 года