Финансовые рынки на 17 июля 2025: Russia’s Fast-Track to Economic Recovery!

Дата: 17 июля 2025

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает преодолевать последствия пандемии, и Россия в этом отношении демонстрирует интересные тренды. Открытие нового участка скоростной трассы от Санкт-Петербурга до Челябинска (протяжённостью 2,5 тыс. км) станет важным шагом к улучшению транспортной логистики в стране. Это напрямую повлияет на скорость инвестиций и простоту ведения дела, особенно для бизнеса в 14 регионах, соприкасающихся с данной магистралью.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Несмотря на предостережения по поводу геополитических рисков, индексы российской фондовой биржи укрепились на фоне снижения инфляции до 9,34%. Определённые ожидаемые изменения в денежно-кредитной политике Центробанка России также оказывают поддержку рынкам, так как предстоящие заседания, на которых может быть приняты решения о снижении ключевой ставки, вызывают оптимизм. Если ожидания окажутся верными и ключевая ставка снизится до 18%, это должно дать дополнительный толчок для роста акций.

2. Анализ финансовых рынков

Российский рынок показывает позитивные результаты: индекс МосБиржи вырос на 0,73% до 2777,16 пункта, а индекс РТС укрепился на 0,73% до 1122,22 пункта. Это снижение геополитических страховых стало катализатором для роста, создавая впечатление, что инвесторы начали снова доверять российским активам.

В частности, газовые компании, такие как «Газпром«, укрепились +1,2% после новостей об одобрении Совфедом снятия налоговой нагрузки, что также способствовало позитивному настроению на рынке. Тем не менее, ослабленный рубль, который по-прежнему испытывает давление, отразился на валютных торгах, где доллар поднялся до 78,22 руб., а евро — до 91,2 руб.

Классы активов:

Акции: Рост у «Транснефти» (+3%), «Сургутнефтегаза» (+2,92%), и «Ростелекома» (+4,40%).
Облигации: Индекс RGBI поднялся на 0,7%, показывая высокий спрос на государственные облигации.
Валюта: Рубль немного теряет позиции, что вызывает беспокойство среди инвесторов.
Сырьё: Цены на нефть Brent упали до $68,6 за баррель, что является негативным фактором.

В долгосрочной перспективе ожидается, что рост акций продолжится на фоне восстановления доверия к российскому экономическому сектору и снижения доходностей на долговом рынке. Для инвесторов, заинтересованных во вложениях, целевая цена на акции «Сбербанка» обсуждается на уровне 340 руб. в годовом горизонте.

3. Основные риски

Ключевые риски, стоящие перед российским финансовым рынком, включают в себя:

Геополитические риски: Повышение напряженности между государствами может вновь вывести рынки из равновесия.
Ценовые колебания на нефть: Снижение цен на углеводороды может негативно сказаться на рентабельности компаний, особенно в сырьевом секторе.
Негативные сценарии по инфляции: Непредсказуемость в инфляционных показателях может вынудить ЦБ действовать более агрессивно, чем ожидается.
Финансовые манипуляции: Установление ЦБ фактов манипулирования на рынке может означать увеличение риска для небольших инвесторов.

Таким образом, инвесторы должны внимательно отслеживать внешний макроэкономический контекст, особенно в свете предстоящих решений Центрального банка о денежно-кредитной политике.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендация: Облигации федерального займа (ОФЗ). Учитывая повсеместное снижение ключевой ставки, облигации представляют собой безопасное вложение с относительно стабильной доходностью. Ожидаемая средняя доходность может составить около 14%, что достаточно привлекательно для консервативных инвесторов. Участие в аукционах по размещению ОФЗ также может быть хорошим вариантом для получения дохода с минимальными рисками.

Рискованная инвестиционная идея

Рекомендация: Акции «Ростелекома». Стремительный рост акций компании, достигнувших 4,4%, может быть временным. Однако, учитывая стабильное увеличение выручки и перспективы сектора связи, вложения в эти акции могут дать хорошую прибыль. Необходимо обратить внимание на возможные скачки в цене, которые могут предоставить шансы для краткосрочных спекуляций, но также и высокие риски потерь.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.